前八月美國公債殖利率彈升139~168個基本點(1點等於0.01百分點),銀行、保險及證券自營資金搶賺債券升息財,據金管會11日公布統計,到8月底,銀保證投資國內外債券帳列金額達新台幣27兆5,587億元,比去年底增加逾1.8兆元,且其中還不包括債券評價減少的金額,估計投資金額應大於2兆元。

到8月底銀行、保險及證券持有國內外股票帳列金額共3兆1,047億元,比去年底少6,005億元,但主要是因為今年前八月台股回檔逾17%,美股也下跌13%~24%,股價評價減損造成,許多公股行庫上半年都有加碼台股,壽險業則增增減減,前八月約是減碼台股150億元上下。

金融業投資大多是以債券為主,銀行買短年期債券及附條件交易,壽險業則多投資長年期債券,且主要以投資等級公司債為主,今年以來美國聯準會急速升息12碼(3個百分點),債市提早反應,如美國10年期債券前八月殖利率彈升逾168點,去年底利率才1.51%,今年8月已達3.19%,9月更拉高到3.83%,等於今年買利息收入會比去年增一倍以上。

據銀行局統計,本國銀行8月底投資債券帳列金額達7兆3,905億元,比去年底時增加7,128億元,其中亦不包括評價減損。

壽險到8月底持債帳列金額達19兆9,487億元,比去年底增加1兆908億元,亦不含淨值下債券價值的評價減少。

證券商自營部位持有國外債券到8月底帳列金額1,385億元,今年亦是增加68億元,券商債券評價損失很多都已反應到損益上。

因此金融業加碼債券金額應超大於1.8兆元,且債息增加部分會在明後年逐步顯現,只是今年淨值下債券評價減少,已先衝擊到銀行及壽險的淨值。

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