中信投顧認為,美國商務部於7日公布最新出口管制,主要針對高速運算supercomputing),為了避免大陸取得先進晶片、發展超級電腦及製造先進製程半導體,並運用在軍事用途。該禁令對台股IC設計業無影響,目前不需擔心。

在世芯-KY(3661)部分,2021年4月世芯主要客戶天津飛騰列入美國商務部實體清單之經驗,公司已充分與主管機關合作,確保各項交易嚴格遵守所有進出口法規及相關規定,同一客戶的後續合規風險應屬可控。

2021年天津飛騰列入美國商務部實體清單,暫停對天津飛騰出貨損失世芯2021年營收約25%,目前世芯大陸單一最大客戶營收占比已低於此比重,且2023年北美客戶成長力道延續下,料將進一步降低中國營收比重,預估2023年對世芯整體營收影響應小於天津飛騰事件時。

同時,世芯-KY大陸客戶包括大陸主要CPU/GPU 設計業者及部分大型資料中心業者之AI應用ASIC晶片,其製程涵蓋16/12奈米至7奈米,並於台積電投片生產。其中CPU產品亦有一般PC應用,並非全面用於資料中心或AI領域,中信投顧研判遭到全面禁止晶片出口的可能性較低。

在創意(3443)部分,2022年前十大NRE專案中有六個與AI應用相關,但都不是大陸客戶,預估不會影響未來這些AI專案進入 Turnkey 之進度。而創意在接案策略上,一直以來都是以避開敏感性產業或客戶,因此中信投顧認為對於現在及未來接案上都不會有所明顯影響。

至於祥碩(5269)及譜瑞(4966),考量業務以PC、電競、TV、顯示器等消費性產品為主,美國政府新規對業務影響性目前無虞。

聯發科(2454)大陸地區營收主要是 4G/5G 手機晶片所貢獻,此次美方限制AI或HPC相關晶片出口至大陸對其影響有限。

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