產業進入下行循環,大廠紛紛降低產能稼動率嚴控供需;隨著廠商減產,庫存水位降低,部分報價開始出現止跌跡象,法人因此點名16檔個股,作為炒底先行布局的標的。值得注意的是,綜合觀點看,年底前各類面板已出現止跌訊號,但2023年H1的產能稼動率仍將維持低檔,到品牌拉貨時,有望帶動報價反彈;目前,面板代表友達、群創已有法人逢低回補,建議採分批方式長線布局。

《工商時報》報導,法人點名的16檔炒底股包括,記憶體方面,旺宏、華邦電、南亞科、威剛、群聯,面板廠彩晶、被動元件的國巨、凱美、華新科、日電貿;航運股的長榮、陽明、萬海、慧洋-KY,近期股價止穩,法人上周買超;面板雙虎友達、群創在停止交易前,也見法人買超。

尤其,友達、群創減資後新股今日重新買賣,兩檔今11日開盤逆勢開高,群創因外資於減資前3日持續回補,重新掛牌漲幅比友達強勁,目前大漲逾5%,友達漲近2%。

對於面板產業前景,外資摩根士丹利釋出「最先修正、最先反彈」,面板市場已接近底部的正向訊息。據最新面板報價顯示,電視報價持平,顯示器及筆電下降0%至1%;大摩預期,第4季電視面板報價預期衰退僅中個位數。

市調機構TrendForce指出,若以投片量計算,第4季整體LCD 5代線廠含以上大世代線稼動率將下滑至6成;若面板廠能策略性維持低稼動率策略,勢必對於產業供需有所幫助。

日經新聞報導則指出,通膨導致電視銷售下滑,電視廠縮減液晶面板採購,需求疲弱導致價格續跌,但面板廠減產也降低庫存水位,因此9月價格下跌速度放緩。

美國面板供應鏈諮詢公司DSCC(Display Supply Chain Consultants)指出,面板廠稼動率維持在約66%水平;DSCC的亞洲代表田村喜男表示,到明年第1季,供應鏈整體庫存預估會達適當水位,並且在10至11月期間止跌。

元富投顧指出,因各廠減產,因此到年底前,各類面板都有望傳出止跌訊號,但因短時間市場庫存仍然待消化,且需求展望不佳,反彈時間尚未到來;元富投顧預期,2023年上半年稼動率未持低檔,到了品牌新品拉貨時,有望出現報價反彈。

永誠投顧投資總監陳威良指出,面板為景氣循環產業,同時也是重要權質股,投資可觀察產品報價、股淨比區間跟法人動向等三大面向;目前來看,面板報價止跌回穩,且面板股股價淨值比已修正回到歷史低檔區,友達、群創在減資前法人已有逢低回補,可正向看待,但宜採分批方式長線布局。

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