海運價量齊降,貨櫃3雄9月營收消風,不僅陽明、萬海跌破300億元、200億元大關,長榮也連2降,展望航運後市,除因十一長假停開的SCFI,將在下周五(14日)公布最新運價指數,長榮法說也在同日登場,吸引3大法人提前加碼,船商分析,3大海運聯盟減班16%、歐美庫存去化與亞洲農曆年前拉貨等效應下,運價或有機會回穩。

觀察貨櫃3雄9月營運表現,陽明營收279.74億元,月減20.28%、年減15.79%,為這波海運榮景以來首次年減;萬海9月營收186.17億元,月減12.66%、年減27.74%,則連2個月雙減,雙雙回到去年6、7月水準。

至於貨櫃大哥長榮,9月雖以營收501.97億元,寫下史上單月第12強紀錄,年增5.5%,但月減12.61%,連2月出現「月減」走勢,惟受惠上半年運價續撐高檔,累計前3季營收5162.63億元,仍年增54.85%。

每周五下午定期公布的SCFI,7日因大陸十一長假而未公布,但9/30已失守2000點大關至1923點,連續16周下挫,14日將是長假後首度開盤,跌勢能否出現縮小跡象,備受關注。

此外,長榮法說同樣將於14日登場,面對全球運價跌跌不休,市場靜待其未來展望及對海運景氣最新看法,但3大法人已勇於在連假前加碼,7日單日合敲2604張,押寶法說行情意圖濃厚。

展望後市,因應目前美西對大陸的需求驟降,海運3大聯盟利用空白航班策略減少艙位供給壓力,航運諮詢機構Drewry統計,3大航運聯盟預計5周減班118航次,取消率高達16%,未來若第4季歐美感恩節、耶誕節等消費旺季,庫存能有效去化,再伴隨亞洲農曆年前拉貨效應,運價或有機會回穩。

不過陽明提醒,全球通膨衝擊需求、碼頭工人罷工、美西勞資談判進展緩慢,將是影響運價的3大變數,尤其歐美大型零售商的去庫存效果,更將大幅左右貨量回補進度。

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