盤勢分析: 雖然上周美國公布8月份PCE物價指數,年增率6.2%,低於前值6.4%,但核心PCE物價指數年增率4.9%,高於預期,一度引發市場對通膨升幅加快之擔憂。不過美元指數並未攀高,顯示市場對於聯準會的升息周期已能接受,加上英國取消部分減稅措施,推升英鎊大漲,也是造成美元指數拉回的主因之一。

雖然美國9月ADP就業人數20.8萬,優於預期與前值,9月ISM非製造業指數56.7,也高於預期,不過9月密大消費者信心指數下跌至58.6、9月芝加哥PMI跌至45.7,9月ISM製造業指數50.9遠低於預期,讓市場認為Fed升息速度將減緩,同時聯合國也呼籲聯準會暫停升息,以免對發展中國家造成嚴重後果,讓近期美國公債殖利率自高檔下滑。

上述因素與聯準會10月沒有會議下,推升本月初美股反彈大漲,替10月一開始帶來好兆頭,不過變數仍在,本周仍須留意非農就業數據,只要不過度有偏多數據,將有助於美股回穩,研判只要美元、美債殖利率持續轉弱,國際股跌深反彈可期。

台灣9月製造業PMI下滑2.3至44.9,連續3個月呈現緊縮,且創2020年5月以來新低,不過台幣在美元轉弱下止貶回升,讓外資德已由空翻多,台股也自13,273點開始反彈。台股自歷史高點18,619點以來到波段低檔,已大跌5,346點,跌勢相當沉重,所幸9月是18,619點下跌以來第8個月,且目前與年線負乖離約16%,顯示有超跌跡象,加以國安基金仍在場,而金管會祭出限空令,指數自4日起連漲3天,不僅收復5、10日線,也把9月21日以來的跌勢給扭轉,只要後續新台幣止貶回升,頸線13,928點將可收復。

反彈的強弱除了看美股外,9月營收好壞與半導體是否續揚更是焦點,本波反彈強弱端看跌最深的IC設計、載板及貨櫃航運股等,若這三個人氣族群能持續走揚,則台股10月反攻號角將正式啟動。

操作建議:

台股已經大跌5千多點,許多業績不差的公司本益比早已有超跌跡象,甚至貨櫃輪本益比還只有1倍~2倍,且多數熱門股與年線負乖離率都超過20%~30%以上,研判這些低本益比股將可率先反彈,但這些跌深股仍以搶短為主,如IC設計、載板、封測、貨櫃輪、晶圓代工等。

此外,9月營收陸續公告,建議可提前留意Q3財報大成長股,波段上仍建議鎖定第四季主流股,包括網通、車用組件等,其多空分水嶺可以月線為依據。現階段操作不追高,同時避開籌碼零亂者,並不用融資且以短線操作。

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