總經與市場分析: 上周英國央行宣布緊急介入公債市場,至10月14日將以每日最高50億英鎊的規模購買20年期以上的長天期英國公債,並將主動賣出公債的計劃延後至10月31日開始執行,以避免養老金遭追繳保證金而拋售公債造成流動性危機,英國30年期公債殖利率在英國央行進場後已從5.142%回落至4%附近。

雖然英國央行預期CPI年增率在第四季將上升至近11%,但面臨金融情勢出現大幅動盪,英國央行仍選擇恢復購債緊急救市,顯示金融體系的穩定性依舊是央行決定貨幣政策的重要考量。

澳洲央行則在本周宣布升息1碼至2.60%,升息幅度低於市場預期的2碼,澳洲央行聲明雖表示未來仍需要持續升息,但同時表示目前經濟面臨的不確定性包含全球經濟前景惡化、以及消費支出如何應對金融情勢緊縮,對比9月初政策聲明仍在擔心高通膨的影響,澳洲最新聲明內容已有明顯改變;在澳洲央行最新決策公布之後,澳幣與澳洲公債殖利率應聲重挫,澳洲央行也被視為第一個轉向的主要國家央行。

操作策略:

隨著美股反彈,台股加權指數創今年低點後彈升,雖然成交量能並未出現明顯放大,不過已順利回到10日線之上,縮小與長期均線間的過大乖離,日KD指標自低檔交叉向上,月KD指標降至低檔區,帶來跌深過後的反彈機會,但季線扣抵到前波低點,與月線恐於短期之內,都不容易轉為向上,預期短線反彈行情有機會挑戰14,500點,低檔支撐則暫看13,000點。

整體來看,現階段股市氛圍類似今年6月~7月的情況,近期美國總體數據包括製造業PMI、職位空缺數皆顯示經濟局勢轉差,加上英國債券殖利率與瑞士信貸CDS飆升背後的風險危機,也讓市場開始認為美國聯準會於11月FOMC會議有望從鷹轉鴿改變方向,帶動全球股市全面反彈,因此接下來的非農數據、CPI以及聯準會官員陸續談話將是本波反彈的觀察重點。

選股方面,產業基本面並沒有過多亮點與轉圜,不過隨著指數反彈,個股技術面跌深就有機會受到資金策動,其中貨櫃航運在運價大跌一段之後,本周FBX(波羅的海貨櫃運價指數)已領先SCFI(上海出口集裝箱運價指數)止跌,由於FBX以現貨價格為主更為貼近市場,預期十一長假後公告的SCFI也有望跟上,在股價大跌超過五成之後,伴隨著運價止跌回升,股價也具備反彈條件。

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