美國通膨數據居高不下,自8月26日聯準會主席鮑爾於全球央行年會發表鷹派演說,澆熄市場對放緩升息的期待以來至10月4日,MSCI世界指數已下跌約7%,境外股票型基金平均下跌近7%,但混合型資產平均跌幅僅約2.5%、明顯抗跌,顯見在快速變化的市場環境,有較大操作空間的平衡型基金最具優勢。

統計24檔台灣核備的境外平衡混合型基金績效,其中以富蘭克林穩定月收益基金表現最突出,是唯一今年來仍維持正報酬表現的基金,且近一年與兩年都排名第一,分別有5.97%及22.58%的報酬率,大幅領先同類型基金。

資產管理業者表示,雖然平衡混合型資產有較單一資產更大操作空間的優勢,但更重要的還是經理團隊的操作功力,就這24檔基金來說,近一年與兩年績效差距高達20個百分點至30個百分點以上,投資人還是得做足功課才能真正穩中致勝。

資產管理業者分析,富蘭克林穩定月收益基金的資產配置很能領先趨勢,例如2020年初疫情爆發前,基金持有將近9%的現金部位,因此在疫情爆發後得以迅速加碼、危機入市,掌握疫後復甦行情。去年下半年則是認為復甦行情已大部分反映,便開始逐漸降低股票部位,截至目前股票已不到5成,減少超過2成,因此能夠有效避開今年來股市大幅波動的衝擊,造就其穩健且突出的績效表現。

這檔基金積極尋找收益機會,資產管理業者指出,除傳統股票股利與債券票息的收益外,經理團隊靈活運用掩護性賣權收取權利金,提升基金收益,因此今年初連續兩次提升配息金額,目前的年化配息率已達到7.5%以上,今年來基金趁債券殖利率攀升,大幅加碼較高債息的債券部位,未來收益提升機會值得期待。

美歐國家通膨居高不下,短期內貨幣政策仍將是主導市場表現的主軸,與其每天跟隨聯準會官員的發言,牽動心情七上八下,不如挑選優質的平衡型基金作為核心資產配置,以求穩健掌握獲利機會。

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