大陸清零政策、爛尾樓事作使得大陸經濟嚴重被下修,法人表示, 陸股短期的挑戰仍多,未來可以觀察二十大所釋出的政策方向,若是未來大陸清零政策改變,或是中美之間關係漸轉佳,陸股則會向好的方向發展。

台新中國精選中小基金經理人游欣穎表示,因疫情持續擾動工業生產及消費下,大陸第三季經濟運行壓力仍大,促使A股盤勢自7至8月以來呈現弱勢整理格局。接下來市場關注的重點有二:首先,二十大前後政策是否變化。目前市場仍預期二十大之後,防疫政策有望進一步放鬆,屆時經濟活動將迎來復甦,提供下一波股市上漲動能。

其次,Fed升息後續。8月以來海外圍繞通膨及央行加息擔憂,有望在9月22日升息日確立後而減弱。

游欣穎指出,整體來看,短期大陸A股震盪整理格局仍維持不變,但在10月上旬前,隨著Fed升息利空出盡,二十大政策紅利逐步釋出,A股將有望迎來反轉行情,建議可逢低布局。

PGIM保德信中國中小基金經理人張玉佩指出,受到經濟前景不佳、聯準會鷹派立場,以及中美關係影響等,導致陸股近期持續震盪走低,包括最新公布的PMI、CPI、出口等經濟數據,均顯示內外需仍顯疲弱,其中,8月出口年增率7.1%,遠低於7月的18.0%且低於市場預期,其中除高基期的影響之外,海外高通膨削弱整體需求為主要放緩原因。

經濟數據略顯疲態,法人表示,指數已反應上述負面因子預期,風險溢酬吸引力加大,當前尚需等待經濟前瞻指標回升,帶動整體投資信心回穩,在指標回升前,預料陸股將以震盪打底為主,若第四季大陸經濟恢復,同時海外政策不確定性因素消弭,外資可望陸續回流。

類股操作上,待疫情緩解及政策力度的加大和明確,法人表示,優質成長股有望優先反彈,而受益於疫情復甦的可選消費憑藉較強業績彈性也有望迎來修復。

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