台股步入第四季行情,法人認為,汽車零組件的貿聯-KY(3665)、胡連(6279)營運續旺到2023年,投信3日買胡連934張,為連12日買超。

貿聯-KY第二季獲利優於預期,每股稅後純益(EPS)為7.68元,主要受惠產品組合改善及匯率貶值,累計上半年EPS為11.46元,鑑於長期動能出貨穩健成長,法人估計貿聯-KY第三季及第四季營收有望季增,其中第四季,法人認為,電動車隨美系客戶交車量回溫,帶動車用動力線束出貨成長;INBG因第三季基期較低,第四季營收亦可望成長,整體長期動能出貨仍穩健成長,將順利抵銷周邊設備及電器出貨放緩,下半年營收將優於上半年。

法人認為,貿聯-KY 2023年將持續成長,在車用方面,除美系客戶貢獻外,其他電動車客戶隨缺料緩解,出貨狀況也持續轉佳,預期車用是2023年成長最強勁的類別。在工業用方面,工業自動化2023年穩健成長,資本設備則能見度相對高,目前訂單已經看到2023年下半年;資訊數據方面,成長性雖受周邊設備銷售疲弱所拖累,惟資料中心可望受惠Eagle Stream及Genoa新平台成長,預期2023年仍可維持成長。

連接器廠胡連的客戶為大陸汽車廠,占營收比重為七成,法人認為,大陸政府推出汽車購置稅減半,各省政府也推出汽車促銷補貼活動,有利客戶以中系自主品牌為主的胡連,7、8月大陸車市出貨量明顯回溫,將延續至第四季旺季,銷售將維持高檔。

特別的是,胡連與全球汽車內飾大廠LEAR新合資公司,胡連持有四成持股,已帶入新客戶及新產品銷售,另外9月歐洲新客戶產品開始小量出貨,至於子公司線束廠尚億8月貢獻單月營收已提升至6,000萬元。

銅價目前回跌至8,000美元以下,塑化報價也回檔,有利連接器廠毛利率改善,胡連在8月後使用的原料成本將明顯降低。法人估計胡連今年EPS為8.51元,2023年將拉升至11.87元。

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