南山人壽3日發布新聞稿,強調升息造成淨值下降,但未影響正常經營與保戶權益,若負債面也反映升息,即用IFRS17試算,南山人壽淨值可逾3,500億元。

由於急速升息造成債券殖利率大幅彈升,壽險公司放在淨值(主要是OCI)下的債券出現評價減損,影響淨值,南山人壽6月底OCI部位近1.34兆元,算是比重較高的,因此這波升息影響也較大,以保險局的數字,前九月淨值少逾5,000億元。

南山人壽強調,現行會計制度下,資產面反映投資的債券價格下跌,但負債面尚未以公允價值評價,無法同時反映升息對資產及負債的影響,導致淨值產生「不當減少的表達」。未來接軌IFRS17,保險負債採用市場利率估計,反映公允價值後,若升息,負債金額下降,淨值增加,資產與負債同步反映市場利率變動,就不會產生淨值不當減少。

經南山人壽試算,若資產負債同步反應利率上升影響,9月底淨值餘額可逾3,500億元;南山壽表示,前八月稅後獲利累計近450億元,資本適足率(RBC)高於法定標準300%以上,整體財務狀況、資產體質良好,資金充裕、無流動性風險,長期清償能力無虞,保戶權益不受影響。

而因南山人壽淨值轉負造成影響的大股東潤泰全指出,潤泰因為對南山人壽是採權益法投資,長投最多認到0元為止,以第二季財報來看,最大損失就是潤泰全約85億元、潤泰新約80億元,即便對南山長投都轉為零,潤泰全每股淨值都還是大於10元。

以潤泰全第二季財報來看,綜合持有潤成及南山份額合計約85億元,加計9月29日現增185億元後,即使投資份額認列至零,潤泰全每股淨值仍可於10元以上。

至於潤泰新,綜合持有潤成投控及南山人壽份額合計約80億元,淨值減少份額以80億元為限。

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