通膨、中美角力及俄烏戰爭,衝擊市場需求趨緩疑慮,惟化工族群東鹼(1708)、材料-KY(4763)、南寶(4766)、三福化(4755)、奇鈦科(3430)、上品(4770)、晶呈科(4768)及上緯投控(3708)則因貿易戰、戰爭催化供需吃緊、行情攀高及轉單利多,前三季營運穩步墊高。搭配成本原料壓力趨緩、第四季營運有望持穩走堅,成為族群攻堅表態標的。

材料-KY受惠大陸新增客戶、既有客戶拉貨,以及東歐新客戶出貨,營收活絡攀高;第三季營收可望改寫新高,第四季生產及出貨排程也有望維持第三季高檔水準。

南寶因鞋材接著劑業務動能活絡,前八月營收為同期新高。因應供應鏈在地化趨勢,電子黏著材料已開發偏光板、觸控面板光學接著劑等相關產品,半導體晶圓切割膠帶開始出貨。

俄烏戰爭未歇,晶呈科特殊氣體供貨品項增加及市占率提升,前7月EPS2.4元,超越去年全年。第三季預估特殊氣體出貨鋼瓶數從5,491支(47L鋼瓶當量)推升達5,650~5,850支,Laser gas/氖混氣市占率朝雙位數前進。

上品因今年半導體製造設備市場可望創新高,突破1,000億美元,拉升高階氟素應用需求,訂單能見度達明年上半年。

三福化TMAH(顯影劑)回收二廠擴建工作第三季完工,PHBA產能去瓶頸化臨近完成,年產再增1,500頓;柳科廠將新增N2O(氧化亞氮)生產與銷售業務;擬再建設純化廠與調配廠。

奇鈦科受惠紫外光吸收劑/穩定劑市場成長,上半年營收、淨利、毛利與EPS齊創同期新高。下半年續朝車用、航太、食品包裝、醫療等新應用及高毛利原創產品開拓,部分產品開始註冊增量,提高出貨規模。

上緯下半年風電葉片樹脂可望走出上海封城干擾,葉片與整機廠拉貨動能改善;環氧樹脂跌勢未歇,有助毛利率提振。另,出售海能風電予外商,依施工進度,下半年可望增添里程碑金額認列。

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