美系外資持續看壞驅動IC後市,預期LCD驅動IC和高階OLED DDI價格第3季平均單價持續向下,第4季不僅復甦無望,也牽動晶圓、封測端價格崩跌壓力,其中,觸控暨驅動IC(TDDI)因價格已逼近現金成本,毛利率恐直接躺平掛0,並重申聯詠、世界先進、力積電劣於大盤表現評級,目標價各為161元、65元、27元。

美系外資表示,雖TDDI的報價已逼近現金成本價,但大陸廠商競爭持續,未來毛利率可能趨近於零,而大尺寸驅動IC的第3季價格,也維持高個位數的下滑幅度,但仍高於現金成本價約30%;AMOLED DDI庫存問題也不容輕忽,預期第3季平均單價持續下行,降幅推估10%~20%。

由於IC設計力圖轉嫁平均價格壓力,希望晶圓、封測等供應鏈也能連帶吸收,該外資認為,恐引發進一步價格調降潮,因此重申對驅動IC供應鏈的保守看法。

日前研調機構TrendForce推估,庫存壓力續升,為有效管控庫存,IC拉貨動能趨向保守,在供需失衡、庫存高漲下,第3季驅動IC降幅將擴大至8~10%不等,且不排除一路跌至年底,很可能比預期更早回到2019年的起漲點。

同時,驅動IC廠同時面臨下游客戶降價及上游漲價的雙重夾擊,將減少投片規劃,進而影響晶圓廠下半年稼動率,也使TrendForce認為,後續要特別觀察晶圓代工價格能否與第2季持平,或為維持高稼動率而降價搶市。

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