美國聯準會(Fed)動向影響市場,政經情勢充滿不確定性,且經濟衰退陰霾籠罩,反映在富蘭克林基金集團的8月美國經濟儀表板從謹慎的黃燈降至衰退的紅燈,凸顯現階段布局首選防禦性優質股,以美國價值平衡型基金為核心。

美國經濟儀表板追蹤三大類共12項美國經濟指標,富蘭克林坦伯頓基金集團旗下凱利投資策略師傑佛瑞.修茲指出,為應對高通膨,Fed已大幅提高利率,今年來緊縮力道史上第二強,甚至願容忍經濟淺層衰退,觀察史上儀表板紅燈,平均較經濟衰退提前三個月,局勢進一步明朗化前,對積極選股者有利,但因經濟衰退可能性提高,布局應傾向防禦性優質股。

現階段布局首選防禦性優質股,以美國價值平衡型基金為核心,網羅股債多元收益及類股輪動行情,防禦景氣及股市波動風險,股票靠攏基建、公用事業、成長型股票基金,採分批加碼或定期定額策略。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,Fed態度續鷹,9月股市陷入盤跌格局,但整體情勢較4月以及5月明朗,判斷經濟與消費需求減弱下,通膨第四季可望較顯著下滑,屆時政策與金融市場會有相對應的反彈可期。

謝夢蘭表示,建議採股債多元布局策略,降低波動度,策略上可採股6成、債4成配置,在下一次CPI數據公布前,維持一定程度現金水位控制投組風險,待9月Fed升息後情勢更明朗,逐步提升股債布局。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,通膨與升息對企業與經濟活動的影響將持續顯現,在實質所得受擠壓下,企業持續轉嫁高成本的能力可能有限,未來幾季利潤下修風險偏高,現階段抱持較為審慎的態度,但市場波動下其實仍潛藏投資機會。

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