今年以來債市歷經大幅震盪修正後,目前債市評價已極具吸引力,尤其是非投資等級債,殖利率與利差皆來到近年新高,且降評機率與違約率將持續處於低檔,尤其去年違約率為零的科技非投資等級債,因具備低違約率、低波動風險、收益成長兼具的三大優勢,科技非投資級債基金後市看俏。

日盛投信表示,目前非投資等級債企業財務健全,因2020年疫情引發違約周期,發揮汰弱留強,科技非投資級債過去20年平均違約率僅1.4%,遠低於整體非投資等級債的3%,去年更達到零違約狀態,預期今年經濟成長趨緩,違約率仍將處於極低水位,面對今年震盪市況,可望展現優異的抗波動效果。

群益全球優先順位非投資級債券基金經理人徐建華指出,聯準會因應物價上漲壓力仍高,鷹派訊號更加強化,造成市場預期升息壓力,投資信心受衝擊,且地緣政治干擾未除,金融市場波動不絕,但其中企業基本面穩健、違約率低的非投資級債,高息與低存續期優勢,仍可望吸引資金配置。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克認為,通膨與升息對企業與經濟活動影響持續,未來幾季企業利潤下修風險高,但嚴峻且波動的環境下,仍潛藏投資機會,觀察今年以來經歷利率大幅波動,債市投資機會浮現,看好投資級債與非投資級債具備堅實收益,有利趁勢進場布局。

日盛全球創新科技非投資等級債券基金投資團隊分析,債市除追求收益價值,還需爭取資本利得潛力,創新科技非投資級債具定期債息收入,且掌握創新科技大趨勢帶來資本利得增值契機。

統計2008年12月至2022年7月債息收入為7.86%,高於一般非投資級債的7.11%,但資本利得達4.03%,卻是一般非投資級債2.06%的近2倍,顯示確實掌握收益成長的優勢。

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