長榮現金減資6成,今(6)日為舊股最後交易日,預計停牌至19日恢復交易,以今日收盤價80.8元計算,減資後參考價為187元,無獨有偶,本土法人最新報告也出爐,下修今明2年貨櫃需求與獲利展望,僅給出目標價177元,兩者價差約有5%空間。

本土法人最新報告出爐,認為貨櫃海運第3季需求急速萎縮,上海SCFI 美西線、美東線、歐洲線、亞洲線等4大主要航線,各跌47%~16%不等,擔憂旺季不旺,進一步下修今起2年貨櫃需求及長榮獲利展望。

被封為「最懂海的男人」、台驊投控董座顏益財日前才表示,包含長榮、陽明在內的全球9大船商,掌握歐美線逾8成市佔,不太可能讓運價崩跌,有助於美西線運價維穩在3000美元之上,並推估長榮、陽明今年至少賺5~6個股本,明年有機會再賺1~2個股本,更稱由基本面看航運股,若長投2年獲利上看30%,但也直言跑短線今年難賺錢。

本土法人表示,歐美零售品牌商啟動去庫存導致供過於求,歐洲、美國線需求本季均轉弱,出現季增、年減的旺季不旺現象,隨聖誕節訂單9月終了,第4季更陷季減、年減窘境,今年全球貨櫃需求成長率下砍至1%。

長榮第2季EPS雖高達19.33 元,呈小幅季增之姿,但主要是運能季增2%、美國線新合約價拉高貢獻,惟現貨價跌勢已拖累平均運費季減5%,隨本季起需求持續下修,明年合約價也瀕修正壓力,因此調降今、明2年年EPS至65.67元、20.82元。

同時,長榮7~16日因減資停牌,19日恢復交易,推算減資後今、明年EPS各為164.16元、52.04元,而今年第4季、明年第4季每股淨值分達266元、253元,因此給予177元目標價。

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