應對充滿不確定性的政經環境,投信法人分析,以「高品質股息」為核心的投資策略,愈來愈受市場歡迎,因較高的股息,可削弱通膨的衝擊、降低股價波動,同時伴隨股息的成長,長期也會帶來不錯增益的效果,相當符合退休基金的需求,也廣受追求被動式收入投資人的追捧,其中,匯集「高品質股息」的公用事業類股成為市場關注焦點。
第一金水電瓦斯及基礎建設基金經理人林志映表示,高品質股息的價格爆發力,在多頭時期雖落後於科技類股的漲幅,股利率也低於非投資等級債券,但在市場動盪的年代裡,充分展現耐震的韌性。
林志映表示,高品質股息比高股息還要難尋,大多屬於公用事業類股,並集中在水電瓦斯及輸配送公司為主。
林志映建議,鎖定囊括一籃子高品質股息的水電瓦斯及基礎建設主題基金,納為核心資產,並以買進長期持有、細水長流的方式,追求可長可久的收益成長機會。
野村全球基礎建設大未來基金經理人高君逸表示,在通膨高漲及借貸成本上升環境,企業能否順利將成本轉嫁,攸關其獲利表現,傳統基礎建設類股向來易於將成本轉嫁予消費者,因此在目前通膨高漲的年代,其財務表現也可望相對穩定。
面對高漲的能源價格,歐盟執委會公布一項2,100億歐元的能源轉型計畫REPowerEU。另一方面,大陸政府近期也推出新一輪的水利、公路及鐵路等建設投資,並持續推動新型基礎建設。而美國1.2兆美元基礎建設法案通過後,目前也正進行中。各國政府在疫情後的刺激政策,均著眼在基礎建設投資上,相關族群可期。
華南永昌實質豐收組合基金經理人申暉弘指出,建議可趁勢布局實質資產,如REITs、基建、公共事業,打造長遠現金流。且根據資料顯示,在通膨升溫期間,實質資產類型相對抗跌,且因為有穩定現金流的挹注,價格表現也比其他類型資產為佳。
美盛基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,從去年的基礎建設法案到通膨削減法案,展現美國在氣候變遷議題上扮演全球領導者的企圖心,通膨削減法案對於在美國國內投資替代能源及電動車生產製造的企業提供獎勵,可望吸引更多民間投資,也將成為後疫情時代驅動美國經濟成長的重要動力之一,預期未來將有更多國家跟進。
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