在整體對抗通膨的氛圍下,市場資金湧入能源、拉美及天然資源等市場,相較於成熟市場及科技股的負報酬,能源指數有上漲高達5成,新興拉美與天然資源指數表現也不遑多讓。法人表示,投資關鍵資源基金將可掌握多種資源,追求各種天然資源的長期投資機會。 對於天然資源股這一波上漲原因,滙豐全球關鍵資源基金經理人劉柏廷指出,俄烏戰爭是關鍵資源的轉捩點,背後反映著逆全球化與保護主義興起的思維,這也將導致世界各國更加強化資源產業的需求;以2019年的數據來看,俄羅斯天然氣出口占全球出口的比重接近20%,居全球第一;原油出口占全球出口的比重約10%,居全球第二;金屬方面,出口鎳、銀和鉑族金屬占全球出口的比重分別高達11.5%和9.4%;而相關農產品,小麥和大麥出口也占全球出口的比重超過15%。今年的俄烏戰爭,除了引爆全球資源供給緊張,各國開始思考資源分散化,世界開始逆全球化,亦刺激資源產業相對強勢。

劉柏廷進一步表示,當各國紛紛移轉生產基地時,設工廠不僅僅只要有土地、便宜的勞工,同時需要能源、水力、電力以及各項礦產資源的配合到位,當印度、東南亞國家迎接移出中國的製造訂單,同時也必加強相關資源建設與投資,以往一套設備走天下,未來可能需要二套設備才能暢行無阻,而多一套設備就需要多一倍的資源被利用,這也是逆全球化未來可以看見的趨勢。

滙豐投信表示,資源基金投資除了聚焦傳統能源與礦產外,若能加入替代能源、食品、農產品及公用事業等關鍵資源產業,將可以達到的風險分散效果;能源、礦產及農產品皆為對抗通膨資產;而能源、替代能源及礦業在過往景氣多頭時期表現出色;另外,食品、農產品及公用事業則較具防禦性質,與其他資源產業連動性較低。投資人在投資相關能源基金時,可以選擇相關關鍵資源基金,一舉囊括五大投資資產,在進可攻、退可守情形下,追求長期投資報酬機會。

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