美國大基建啟動,未來二至三年光纖產業榮景可期,帶動主動光纖到府訂單能見度拉高至明年第一季,另美系數據中心大廠單量也在持續增溫中,光通訊廠光聖(6442)力拚全年營收朝30億元靠攏,馬力十足。

光聖努力調整體質,就訂單進行汰弱留強,在毛利率上已有初步斬獲,呈現連四季走揚的榮景,今年第二季毛利率更一舉攀上3成大關,來到31.64%,連帶獲利也同步繳出連四季攀升的成績,上半年EPS為2.38元,大勝去年同期的0.74元。

光聖指出,今年業績成長的原因有三,一是美系數據中心的需求伴隨著大基建持續成長,二是主動光纖到府的布建,以往都以2.5G為主,今年改弦易轍,改以毛利率較高的10G進行布建,且占比已來到95%,再者,光聖也就毛利率較差的連接器產品做產品組合的調整,改接高單價、客製化的產品,調高的毛利率已足以彌補物料上漲對毛利率的影響。

法人指出,以光聖去年首季至今年第二季各類產品的毛利率區間來說,以光纖到府為主的主動產品毛利率約落在16%~24%、提供給數據中心的被動產品毛利率則落在3至5成,RF的毛利率則敬陪末座,僅來到10%至18%。

為優化產品組合,光聖持續降低毛利率較低的RF產品占比,據估光聖在2020年光通訊的占比僅48%,RF為52%,幾乎是分平秋色,但去年起光聖全力發展光通訊業務,連帶推升光通訊營收占比來到57%,今年上半年更跳增至7成,展望下半年,光聖指出,仍將維持上半年既有的產品組合。

展望下半年,光聖指出,北美的大基建持續在推動中,預期帶動的商機至少可以延續二至三年,目前光聖主動光纖的訂單能見度已來到明年第一季。另帶動今年營運成長的美系數據中心出貨也很穩健,推估全年營收貢獻應可達8億元。

據此,法人推估光聖下半年的營收應可與上半年的14.77億元持平或小勝,全年營收向30億元靠攏的機會頗高。光聖強調,產品組合持續優化是既定策略,加上美元持續走強,對以美元交易的光聖來說,匯兌上相對有利,下半年、甚至明年,毛利率持穩3成以上,應是基本盤。

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