【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠力積電(6770)董事會決議通過2022年上半年配息約0.72元,今(23)日以34.3元參考價除息交易。力積電股價10日下探33.15元的上市新低,近期止跌於低檔盤整,今日開低後翻紅小漲0.44%至34.45元,填息率20%,早盤於平盤附近上下小幅震盪。

力積電2022年第二季稅後淨利70.22億元,季增6.04%、年增達近1.09倍,每股盈餘(EPS)1.95元,雙創歷史新高。累計上半年營業利益171.32億元、年增達1.42倍,稅後淨利136.44億元、年增達1.49倍,每股盈餘3.8元,全數改寫同期新高。

力積電7月自結合併營收67.33億元,較6月71.04億元減少5.22%、降至近5月低點,仍較去年同期54.01億元成長達24.65%,改寫同期新高。累計前7月合併營收492.74億元,較去年同期339.75億元成長達45.03%,續創同期新高。

展望後市,力積電法說時坦言驅動IC、CMOS影像感測元件(CIS)及利基型DRAM三大應用需求修正幅度較大,預期本季將有5~10%產能須致力以其他應用彌補,使稼動率略為下滑,產品組合調整將使毛利率降回「較正常狀態」,長期希望平均能維持40~45%水準。

而力積電今年資本支出維持約15億美元不變,但銅鑼P5新廠因缺工短料導致進度延誤約4~5月,加上設備達交嚴重落後,預期無塵室應可在第四季完工,明年首季遷入首條產線、下半年完成8500片12吋晶圓產能建置,首期1.9萬片產能建置延至2024年下半年完成。

歐系外資預期力積電下半年毛利率將下滑,將下半年獲利預期調降7%,以反映稼動率下降和毛利率正常化,並將明年獲利預期調降13%、積電平均售價(ASP)估下滑7%,鑒於需求和售價風險上升,維持「中立」評等、將目標價自50元調降至39元。

美系外資預期力積電第三季營收將季減12%,平均售價和出貨量同步下滑、稼動率降至90~95%。雖因匯率因素將今年每股盈餘預期調升1%,但考量售價趨勢疲弱及新廠營運費用較高,調降明後年毛利率,每股盈餘預期調降7%及2%,目標價自35元調降至33元。

另一家美系外資認為,記憶體應用貢獻力積電去年營收達44%,消費電子、PC及智慧手機相關應用貢獻超過8成,預期毛利率可能自第三季起下滑,至明年上半年降至34~36%。調降今明2年獲利預期5%、38%,將評等調降至「減碼」,目標價自58元降至30元。

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