美國7月通膨降溫,為投資信心注入強心針,企業財報未如預期悲觀,激勵全球股市及利差型債市強勁反彈;隨市場逐漸反映聯準會升息路徑,若通膨穩步降溫、利率波動回穩,將為利差型債市迎來投資甜蜜點,股市評價修正後將回歸基本面,看好長線成長趨勢、政策作多題材;展望後市,有鑒於通膨水準仍高,經濟可能陷入衰退風險,現階段宜採取靈活配置策略,以美國平衡型基金為配置核心。

今年金融市場震盪劇烈,投資大不易,股債資產也承受不小壓力,全體境外基金平均下跌將近8%;基金專家分析,大盤走勢雖然崎嶇不平,不過,從今年來平衡暨混合型資產仍吸引資金轉入趨勢來看,顯示投資信心在,也對風險性資產前景還有一定支持。

已核備24檔境外平衡型基金,年初迄今相對抗跌,受制於經理人預測風向、選股配置策略等,並非都有跟漲抗跌的能力,今年來僅有兩檔基金保有正報酬;其中,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金漲幅居冠,更比居次的基金多出近1倍,該基金在疫情期間的表現也是一枝獨秀、大幅超前。

若進一步與同屬美國平衡型基金相比,超越幅度就更為明顯,顯示經理團隊選股擇債能力與經驗,為投資人贏得資產增長的契機。

根據8月美銀美林經理人調查報告,經理人悲觀程度已有所改善,預期未來12個月經濟將惡化的比重自7月的79%降至67%,近9成認為通膨在未來12個月內下滑,股票減碼或現金配置都有明顯回落。

市場人士分析,美國通膨率雖然沒有再攀高,但就曲線來看仍處高通膨階段,投資圈對經濟步入衰退不免憂心;疫情期間迄今,績效名列第一的富蘭克林穩定月收益基金經理人的配置方向,藉由強化防禦性又具備高息部位,穩定整體基金表現,再納入具創新力的成長股,成功締造超前的報酬表現。

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