大陸限電風波由四川蔓延至長江三角洲,影響擴及江蘇、浙江、及安徽等地,筆電、半導體、PCB、IC載板等電子零組件廠商受衝擊,但亦有廠商有望受惠轉單,包括泰鼎-KY(4927)等16檔電子股,18日有笑有淚。

泰鼎-KY、台表科、博智、同泰、燿華、騰輝電子-KY、廣達、華通等漲逾1.5%,未受消息面干擾。另一方面,英業達、柏承、精成科、臻鼎-KY、競國、崇越電、台郡、嘉澤等則收在盤下,四川限電對相關電子股股價影響程度不一。

其中,泰鼎-KY因主要生產基地設在泰國,短線具轉單想像題材,早盤股價即跳空漲停鎖死,收61.9元,月線收復後,短壓為前高65.5元。

啟發投顧副總經理容逸燊認為,短時間停電一周還好,對筆電影響不大,iPhone初期出貨也已到後續階段,若停電再延長,才慢慢對電子股影響較大,還待觀察後續效應。但炎熱天氣大概延續至9月中左右,限電措施應不會實施太久。

摩爾投顧張貽程分析師認為,中國限電從四川擴大到長江三角地區,主要受到影響的產業包含面板光電、太陽能、筆電、組裝相關等族群,不過,在庫存風暴當中的消費性電子業,反而有逢凶化吉的意味。

趁此次停產或限量生產時期,讓上半年的高庫存得以快速消化,同時把市場價格穩定下來,讓買方砍價空間縮小,可以發現,今年的限電利空不如去年無預警限電利空影響大,反而讓供應鏈的股價出現利空鈍化、股價谷底翻揚的跡象。

永豐投顧分析,大陸限電風波由四川蔓延至長江三角洲,影響擴及江蘇、浙江及安徽等地,其中江蘇昆山尤為PCB生產重鎮,次產業包含IC載板、CCL、RPCB 以及FPC,產能占比分別為15%~35%、30%~40%、7%~73%以及35%~40%,影響終端電子產品包含DT、NB、Server、Handset以及Auto。

以2021年能耗雙控為期1.5個月經驗來看,影響月營收5%~10%,且大陸官方針對龍頭及白名單企業政策相對具彈性、供應鏈庫存水準偏高,後續主要觀察需求回溫時點。

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