美國第二季GDP呈現負值,為連續兩季GDP萎縮,達到技術性衰退的定義。不過,美國聯準會(Fed)升息態度鷹中帶鴿,加上通膨似有觸頂跡象,激勵近期金融市場反彈。

柏瑞投信表示,美國自二次世界大戰以來共歷經12次衰退,且都伴隨著失業率明顯上升,但目前就業市場依然強勁。如面對景氣渾沌不明、擔憂經濟可能衰退,或可採用「特別收益」策略的進化版多重資產投資組合來因應。

柏瑞投信指出,經濟衰退並無固定的衡量標準或公式,依照Fed提出,真正的經濟衰退是廣泛的行業都步入衰退,並且持續超過兩個月以上,但目前看起來並沒有發生,因此經濟增速雖放緩,但仍處於成長軌道上。

柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示,儘管今年經濟成長趨緩、市場遭遇逆風,但觀察自2000年科技泡沫破滅、2008年金融海嘯和經濟衰退至今,市場歷經多次重大利空考驗,不過「特別收益」策略多能在信心回穩後快速收復跌幅,並透過息收累積的複利效果再度上彈,為市場震盪加劇、經濟前景不明環境下的優選。

柏瑞多重資產特別收益基金採用「特別收益」策略,為進化版的多重資產,意指在收益為導向下,由各類資產中挑選出擁有相對較佳收益能力的三大資產,以股票中的「特別股」、債券中的「非投資等級債」,再加上投資級債中的「投資級永續債」,透過均衡的比例配置,打造一個有機會提升投資效率、同時分散風險的多重資產投組。

柏瑞多重資產特別收益基金經理人周佑侖表示,就三大收益型資產來看,近期特別股利差持續呈現收斂,資金流出的幅度也在縮減,價格已出現築底向上的趨勢。另外,同時兼顧較高信用評等與收益率的投資級永續債,近期也出現價格回彈的情況,2022年修正或已接近底部。

#投資級永續債 #收益 #經濟衰退 #柏瑞多重資產特別收益基金 #GDP #Fed