美國最新公布CPI年增幅8.5%,明顯低於市場預期,激勵金融商品聞訊後出現反彈,投信法人指出,即使數據見頂反轉,美國通膨仍處1980年代初以來的最高水準,在此環境下,REITs因為能連結實質資產收息,如住宅、商辦等,且租約可定期更新已反映物價變動,在通膨高漲環境中,是值得納入資產配置的標的。

PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷指出,REITs資產最大的特性,在於股利率能隨通膨環境調整,具有通膨受惠產業特性,而近年5G通訊、電動車等相關建設,更成為新世代的「科技基礎建設」,帶動龐大新興REITs商機,其重要性不亞於開設新道路的傳統基建等類型,加上近年科技業等發展持續向ESG靠攏,綠建築趨勢日益受到市場重視。

張書廷分析,不僅住宅講求節能,國際商辦等也相繼透過節能、降低能源成本等來達到綠建築標準,根據統計,建築占全球能源消耗量高達近3成。

看好ESG漸成主流,符合綠建築的REITs更是全球投資人的共識,整體而言,擁有綠建築標章及較佳能源效率的REITs,往往能受惠政策鼓勵,且因為只需負擔較低的水電使用,有利減少相關支出,在營運面受到企業青睞,投資端又能吸引法人資金進駐,達到雙贏局面。

隨著REITs形態日趨多元化,除居住類REITs外,商業型、工業型、醫療保健型的REITs被用作資料中心、倉儲、營運據點等,已成為市場主流,特別是與科技發展相關的資料中心,更是REITs市場中新興的剛性需求。

群益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示,REITs市場方面,除了過往投資人熟知的商辦、住宅型REITs料受惠景氣好轉而恢復,特殊型REITs也在趨勢話題之下成長性看好,包括在全球網路通訊蓬勃發展、電商盛行之下,興起的通訊電塔、資料中心、物流中心等投資標的,未來發展亦相當值得期待。

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