中美兩國之間的你來我往將半導體產業推向了風口浪尖,晶片成為了國之重器,不過,在全球經濟衰退,庫存風險升溫之際,半導體產業卻大蓋晶圓廠要擴大生產,反倒讓部分人士擔憂半導體產業將有寒冬要到來。有分析師認為,晶片產業將因庫存增加和需求萎縮,陷入至少10年來、甚至可能是20年來最嚴重跌勢。

疫情期間由於居家辦公、學習的人數陡然增加,刺激了PC、平板、手機和其他行動裝置的銷量,也讓晶片供需吃緊,電子廠為了滿足訂單需求,再貴都要買到晶片。但如今,疫情風頭大致度過,消費者3C產品的消費減少,製造商也減少了晶片採購,據 Mercury Research統計數據,Q2的PC處理器出貨量降至30年來最低點,處理器出貨量創下1984年以來最大的年減幅。這讓半導體庫存增加和需求萎縮的隱憂緩慢受到部分業者的注意。

事實上,大型的晶片廠似乎已預見這些風險。輝達預估,核心業務全年跌幅將超過40%;美光也警告,許多領域的需求正在降溫。

對此,花旗集團分析師丹利 (Christopher Danely)預計,半導體產業將遭遇10年,甚至20年來最嚴重的衰退,影響範圍涵蓋每一家公司和每一類晶片。

值得注意的是,此次衰退的原因還包括了國家介入,包括中、美、日、韓都祭出補貼要拉攏企業到當地蓋新的晶圓廠和採購設備擴廠,但由於營運縮需的資金龐大,因此歐美很難像台積電、三星一樣高效運作;反而會因為歐美的供應鏈介入,打亂已經在亞洲建立穩固的供應鏈運作體系。

惠譽評級分析師Jason Pompeii就表示,半導體產業在歐美希望能複製亞洲的供應鏈,這會導致短期營收跟現金流的劇烈波動,特別是與晶片產業過去幾十年中不斷提高的效率相比,短期風險就是過度投資導致景氣下滑。

#台積電 #三星 #半導體產業 #晶片 #歐美 #花旗