地緣政治持續紛擾,但美國通膨出現觸頂降溫跡象,激勵市場投資情緒回溫,全球主要股市表現正向。根據最新統計顯示,過去一周除亞洲不含日本與已開發歐洲,全球主要股市多迎來資金淨流入,其中美股單周迎來110.04億美元的淨流入較前一周明顯改善,為全球股市動能最強者。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,近來已開發國家經濟有弱於預期的狀況,接下來應觀察包括新訂單、消費信心等數據後續表現;從殖利率曲線觀察,可發現美國如2、5、10甚至20年期等公債等殖利率到近期止,大多較6月底時的高點有所回落,顯示目前經濟成長趨緩帶來的壓力,已經逐漸較通膨及聯準會升息政策為大,也開始影響市場情緒。

美國企業第二季的財報雖正負面皆有,但整體來看仍多符合預期;若分產業來看,標普500指數多數產業有超過半數的公司獲利優於預期,部分產業的獲利成長在7月底的數據都較6月底預估有所上調;不過企業對於前景仍有擔憂,主要包括了來自毛利壓力、匯損、供應鏈、消費需求下降等因子的影響。

法人指出,目前面臨經濟前景不確定性,但隨著通膨數據近來有降溫跡象,市場對聯準會未來升息的預期下調,有利於股債資產表現,且在今年上半年以來的修正下,包括美股、可轉債、以及非投資等級債都浮現長期投資價值。

近來市場投資情緒有所回溫,但因不確定性仍在,短期內市場可能仍會出現波動,建議投資人可將包括美國成長股、非投資等級債及可轉債等資產,並以上述三大資產包括成長、提供息收等不同特性組合為多重資產,透過分散的投資組合及多重的收益來源掌握長期的投資機會。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,因市場認為7月通膨已觸頂,所以造成市場風險情緒有所回落,資金逐漸回流股市,而經濟數據方面,8月消費者信心指數55.1,優於市場預期,並創下近三個月來的新高,激勵市場樂觀情緒,分析師預計S&P500企業第二季盈利較去年同期增長9.7%,高於季末預測的5.6%,因此基本面可支撐大盤向上走升。

市場不確定性猶存,但投資上料仍將逐步回歸基本面,整體而言仍建議採股優於債的配置策略,長期來看,股票依舊是抗通膨最佳資產,建議可以美股作為主流核心配置。

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