日圓貶值助攻,日本出口企業獲利吃大補丸,盈餘殖利率上升,帶動日股及日本基金投資上漲,且截至8月5日東證Prime上市企業逾700家公布第二季財報,超過50家因日圓走貶而上修今年度純益預估值,上修金額創2008年金融海嘯以來第二高水準。

投資專家表示,日股今年以來僅小幅修正,表現優於主要股市,尤其消費、汽車、金融、工業股等輪漲,日本股票型基金表現強弱不一,取決於選股操作能力。根據Lipper統計,今年以來28檔日股基金平均跌幅約8.8%,僅六檔繳出正報酬成績,其中瀚亞投資日本動力股票基金今年漲幅超過1成,凸顯團隊操作實力。

瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊分析,今年以來日本金融股、國內消費族群表現突出,近三個月則由軍工國防概念股帶領工業股上漲,包括產業配置、個股篩選及匯率表現,左右基金績效出現較大領先。該基金採取集中持股、跳脫指數的操作策略,重點布局金融股、工業及消費類股,故順利反映於績效報酬。

展望日股投資,瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊看好當前買進時機,首先是日本政治穩定,上議院選舉取得壓倒性獲勝,首相岸田文雄延續前首相安倍願景,可望看到企業獲利提升、薪資成長和勞動生產力提升。其次是股市估值便宜,目前日股本益比約15倍,仍低於過去十年平均以下,但企業盈餘殖利率,卻是各區域股市中名列前茅。

其三是日圓貶值趨勢對日本出口商的利多,尤其是工業、汽車股。最後是通膨和升息循環,若日本央行未來開始升息,將直接使金融股受惠,同時促使日本消費、資金回流股利率高的日本股市。

瀚亞投資認為,當前企業營運改革、日圓貶值等題材下,建議持有外幣現鈔或資產的投資人,不妨抓緊該標的與機會,直接透過日圓、美元避險或南非幣避險級別分批進場。

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