證交所董事長林修銘。圖/王德為
證交所董事長林修銘。圖/王德為

林修銘
林修銘

證交所董事長林修銘上任後接受本報專訪時指出,台股擁有高殖利率、低PE、優異的ESG的三大優勢,因此對台股深具信心,未來將持續辦理引資活動,預計今年底前,首度與台股Top 10的外資機構展開溝通,期待國際利空塵埃落定後,外資能盡速回流台股。

台股ESG在亞洲排名第四,超車日韓,ESG永續投資已成顯學,林修銘受訪時宣布,二年後,目前進行的上市櫃公司「公司治理評鑑」將由「ESG評鑑」取代,2024年正式推出ESG評鑑,以與國際接軌。

白天看台股 晚上盯美股

今年來台股劇烈震盪下跌,林修銘7月1日上任後非常關心台股,他說,上任後每天都很緊張,晚上看美股,白天看台股,工作壓力比之前大得多。以下是專訪重點摘要:

問:台股今年面臨通膨、升息及地緣政治不安等利空影響,外資不斷流出,證交所如何因應?

答:我國經濟成長相較於國際穩健,上市公司基本面表現仍佳,今年前七月營收年成長一成,股利配發豐厚,截至6月底,台股殖利率高達4.9%,目前本益比(PE)約為10.9倍,也屬相對低檔,較國際多數市場台股更顯優勢。

證交所重視的是基本面表現及流動性(liquidity),日成交值也多維持在2,000億元附近,雖然不能與去年因新冠肺炎疫情全球撒錢救市時,日均值高達4,000億元相比,但仍有競爭力,不過也會審慎以對。

至於外資的流出,主要是提前反應聯準會(Fed)勢必要縮表、升息的動作,但現在我們也可以看到市場反應的力道已明顯趨緩。

從資本市場經營者的角度來看,最重要的是市場要有流動性,「能進也能出」,代表台灣資本市場是自由且活絡的市場,可以看到量的生命力。

成立專責小組 關注市場

至於目前兩岸關係緊張,如有因非理性因素產生時,會有適當措施因應。之前國安基金宣布護盤,證交所也鼓勵公司實施庫藏股,在信用交易部分差額追繳擴充擔保品,這都只是措施之一。目前證交所有一個小組,隨時在關注(watch)市場變化。

問:但無論如何,近二年多來,外資累計賣超台股近2兆元,董事長要如何吸引外資回流台股?

答:面對外資因國際政經情勢不穩而賣超台股,證交所將積極辦理引資活動,對外資宣導台灣上市公司良好的基本面及優質的公司治理,使外資在國際利空結束後,資金能盡速回流台股。

另也將爭取外國退休基金、政府基金等長期穩定資金投資台灣股市,並提供與國際接軌之制度與服務,未來規劃持續辦理資本市場專題演講,深化證交所與現有機構投資人關係,並積極吸引外國資金投資我國資本市場。

吸引外資要有一個概念;過去我們做海外法說會引資,但未來也要更主動與台股交易Top 10或Top 20的外資機構溝通。這就好像台積電要做IR(投資人關係),證交所為了證券市場,難道不要做IR嗎?做為市場管理者,證交所要更主動聽取主要客戶的需要和建議。

ESG評鑑 將取代公司治理

問:台股擁有ESG優勢,未來證交所如何引領ESG投資?

答:台股除了殖利率、PE相對不錯,在ESG也有好表現。台灣上市公司在亞洲ESG表現排名第四名,贏過韓國及日本等主要競爭對手;外資對ESG重視程度會愈來愈高,台股有ESG本就有先天優勢,長期若能繼續優化ESG表現,相信對外資有非常大吸引力。

ESG是與國際接軌非常重要的一環,未來交易所將引領整個資本市場在ESG生態圈的建立,包括上市櫃公司、證券商、投資人、指數公司、學術機構,整個市場參與者(player)都建立起來。未來交易所將扮演串聯的角色,明年將建置ESG資訊揭露平台,這是ESG資料庫的概念。

另外,目前公司治理評鑑較重視公司治理,永續占比僅23%,今年底會針對ESG評鑑研議與規劃,預計明年在公司治理評鑑,把E(環境)跟S(社會責任)比率往上提、過去量化指標會轉為質化;接下來會推出ESG評鑑,先與公司治理評鑑會併行二年,後年公司治理評鑑將由ESG評鑑取代,以與國際接軌。

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