台股在萬五關卡附近反覆震盪,股價修正一段時間的個股近期反而成為法人關注焦點,像是可成(2474)預期下半年營收強勁復甦,另外,富邦媒(8454)享有集團資源整合帶來的效益,甫獲中信投顧升評至「中立」,終結悲觀看法。

可成第二季因業外收益帶動,單季每股稅後純益4.88元,優於市場預期,且因第二季出貨遞延,凱基投顧指出,可成展望下半年營收將較上半年強勁回升,但因整體筆電市場需求疲弱,下半年營收仍將年減。

可成筆電營收占比逾八成,主要客戶有蘋果、HP、DELL,其中,僅蘋果因推出新機種帶動出貨表現較佳。法人預估,可成第三季營收將季增65%,攀高至全年高峰,受惠營收規模擴增與原料價格下滑,估計下半年毛利率將增加至33~34%,大幅帶動本業營業利益成長。

凱基投顧指出,可成今年來自車用、醫療等非IT領域的營收貢獻仍有限,但因可成於現有的美系客戶供貨比重增加,從現有的資訊娛樂系統之外觀件,擴大至更多機型與零件,並新增美系電動車客戶,車用營收將持續擴增。儘管零組件缺料可能壓抑可成車用事業營收成長,惟今年車用營收比重可望從2021年的1%以下,攀升至2%~3%,並在三至五年內達到雙位數。

中信投顧針對富邦媒指出,電商產業先前經歷疫情帶動榮景,但現在面臨高通膨擠壓非必需消費,電商市場正持續降溫,富邦媒正面臨能否維持過去銷售高成長的挑戰。

中信投顧仍審慎樂觀看待富邦媒全年展望,主要由於疫情加速消費者長期的消費習慣改變,同時,台灣去年的電商滲透率14%,相較主要經濟體的21%~38%滲透率,仍有成長空間,此外,momo逐步提升的市占率,將有助未來營運表現。

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