急拉150點返萬五 亞系外資卻喊抄底且慢！條列10大風險 只看好欣興、鴻海等5檔

國安基金護盤且金管會矢言祭出禁空令，萬五大關成多空重要轉折點，雖台股近日連日盤中急拉，也讓外界開始猶豫是否該危機入市，但亞系外資最新報告卻大膽唱衰，條列出10大看空理由，考量兩岸制裁措施升級、半導體庫存修正期拉長、外資持股創6年低點等不利因素，認為現在加碼「言之過早」，但仍看好數據中心與高息等兩題材，欣興、鴻海、聚陽等5檔值得關注。

亞系外資指出，雖然台股已修正24%，跌幅遠大於亞太等其他鄰近股市，但示警美眾議院議長裴洛西訪台後導致兩岸關係緊張、出口動能創高後有轉負壓力、台積電等半導體庫存修正周期拉長至明年、市值難成長、零售復甦趨緩、美元升值趨勢改變、台幣升值空間僅剩8%、企業獲利低於預期等8大利空。

該外資還指，台股目前本益比雖僅20.4倍，但仍高於去年18.8倍的平均值，加上外資持股從高峰時的45%一路降至38%，基於上述10大理由，讓基本面和估值欠缺足夠支撐，因此僅維持中立評等，更點評真正反彈時機未至。

該外資更示警，雖然危機常帶來切入點，但兩岸關係升級為前所未有的報復性措施，恐成新常態，但也可能造成誤判的風險長期存在。選股策略部分，較偏好數據中心供應鏈、高殖利率等2類股票，包括鴻海、信驊、金像電、欣興、聚陽。

此外，台灣7月出口雖月增2.7%、年增14.2%，寫下史上最強7月紀錄，但美系外資認為，近月科技出口減弱，繼6月月增0.5%後，7月技術出口總額月減0.2%，年減率更達22.6%，科技產品的出口在首季觸頂後，目前成長動力漸失，且中、港等地出口表現續弱。

美系外資指出，台灣7月對中港的出口仍比封控前低12%來，須留意是否代表反映大陸科技業復甦步伐放緩，或上海封控造成區域供應鏈重新分配等長期影響，加上半導體邁入庫存調整階段，下半年全球經濟下行風險墊高，隨全球整體商品需求看緩，台灣出口前景受限。