聯準會激進升息,壽險業海外投資的債券價格暴跌,連帶導致淨值縮水,引發連環風暴。金管會昨(21)日緊急出面滅火,強調升息對壽險業有緩解利差損壓力、提高再投資收益及應提存準備金減低等三大正面效益,現階段會請業者擬具改善計畫並強化公司體質,同時監理8月底前出具的半年報。
股債雙殺讓壽險業慘遇逆風,淨值大幅下降,估至6月底整體淨值蒸發超過1.4兆元,較去年底淨值少了50%以上,與2008年金融海嘯時相去不遠,至少5家淨值不到法定要求水準。
為免風暴持續擴大,金管會保險局副局長張玉煇昨日出面滅火,強調壽險業淨值下跌和現金流量沒有直接必然關係,金管會觀察,壽險業沒出現流動性風險。
金管會指出,升息導致債券價格下跌,現行會計制度,資產面反映壽險業要認列跌價損失,不過保險業多持有長期固定收益債券,這部分衝擊應在可控範圍。
金管會說,升息可提高保險業再投資收益,壽險業在低利率時代賣出的高利保單,利差現在也會縮小,而海外投資多以美元計價,此時換算回新台幣,價值也比較高,且利率上升也會讓長期保單負債成本減低,資產變多,也降低應提存準備金。
立委高嘉瑜關切「現行會計制度無法反映出壽險業者現況」是什麼意思?專家解釋,因為壽險業是長期投資事業,所用的會計規則保守,白話來說,就是財報必須快速反映投資損失,但保費增加的價值沒辦法立刻呈現。
金管會表示,保險業將於2026年實施IFRS 17及新一代清償能力制度,將同時以公允價值衡量保險業資產與負債,可使財報更貼近保險業經營實質表現。
立委郭國文呼籲保險局,民眾投入超過30兆血汗錢,必須好好把關壽險業者的資金運用,並盡速提出修法,年初壽險業者提出發放現金股利時,就提醒過保險局,因應IFRS 17上路,業者財務面臨增資挑戰,在核准發放現金股利時,必須格外謹慎。
郭國文說,接軌IFRS 17猶如「魔王般的考驗」,讓外界相當關注壽險業的財務狀況,但業者輕忽風險的操作與投資,導致在自身無法控制的狀況下,陷入國際因素波動風暴。
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