美國520億美元補貼半導體法案,已獲程序性表決通過,下周有望陸續通過參眾兩院全院表決,雖半導體廠多正面看待,但專家分析,補助金額遠較大陸、歐盟低,且要留心下周有人伺機反手出脫半導體相關個股,僅台積電、環球晶等2檔本益比偏低可買進,而昇陽半導體、創意、精材等3檔估值過高宜暫避。

美參議院19日通過CHIPS Act晶片法案程序性表決,包括美國半導體協會(SIA)及國際半導體產業協會(SEMI)均發布聲明讚揚法案通過,然而,美參眾議院議員對法案看法分歧,後續表決通過前,內容恐有大幅刪修,且相較大陸與歐盟的補助方案,拜登政府僅補助520億美元,對半導體廠的整體助益並不大。

萬寶投顧投資總監蔡明彰認為,台積電上周法說已定調2023年晶片需求進入下滑周期,連信心最強的力積電,也改口庫存調整需要2季,年底前的產能利用率都將下滑,如果半導體庫存調整只有1季,股價提前落底,現在是買點,但2季調整到年底,現在才7月,中長線布局仍太早。

有鑑於半導體庫存調整尚需要幾季時間,代表有些公司業績恐要再下修,如果EPS再下修,本益比就太高,投資人不可只看到有價差可搶,卻忽視背後估值偏高的風險。

其中,台積電今年EPS估32元,本益比16倍,相當合理;矽晶圓長約出貨量開始減少,環球晶今年EPS仍有30元水準,本益比15倍,同樣沒有太高,但要留心再生晶圓的需求也會減少,昇陽半導體上半年EPS1.14元,全年估2.5元,本益比28倍已經不低。

至於其他半導體相關個股,創意今年EPS估17元,本益比逾30倍;精材今年EPS估6元,本益比20倍,估值就不低。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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