能源價格上漲,使能源股的獲利大幅提升,然非核心消費和科技等產業的獲利則開始下調,近日由於市場認為景氣將趨緩,使油價出現回檔,對於下半年產業基金投資標的,法人則相對偏好防禦性類股基金。
富達投信指出,儘管循環性類股最近有所下跌,但價格尚未反應最壞情況的預期,短期內通膨可能居高不下,因此,預期價值股相較於成長股將更受到市場偏好,因有些健康護理產業公司強健資產負債表、訂價能力及成本控管佳,目前該產業的預估本益比約為16倍,符合產業的長期均值,且醫療的需求較能支持該產業在充滿挑戰環境下持續成長。
近一個月生物科技基金普遍出現漲勢,成為盤面上最亮眼的族群。百達投顧表示,生物科技正走出過去六年最大修正,市場預期2022年生技產業將出現轉機,且目前生技與大型製造廠手中現金滿滿,併購題材可望推升生技中小型股表現。
保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔則表示,醫療產業今年來一直受到全球經理人青睞,成為首要加碼產業,特別是醫療生技產業受惠於產品需求較不受經濟景氣循環影響,可維持較高利潤率以降低通膨的衝擊,再者,近期包括必治妥、葛蘭素藥廠積極溢價併購,以及mRNA疫苗擴大應用至癌症已初見進展等,都是醫療產業的利多,愈期待通膨風險降低後,看好併購及臨床實驗結果等都可望激勵股價表現。
江宜虔認為,近兩年Russell 2000生技指數創下20年以來最大跌幅、美國中小型生技指數XBI的股價評估則逼近歷史低點,對照醫療產業第一季財報表現良好,包括營收年成長率13.7%、淨利年成長率9.9%等,具投資機會。
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