國安基金被授權進場後,台股已連續2天上漲。回顧國安基金過往7度護盤,有6次獲利出場,但有專家直言,其實國安基金並非那麼「神」,甚至還曾當過「股市小白」,他更爆料,台灣第一檔ETF 0050(元大台灣50)的設立,就是為了搶救國安基金。

資深財經媒體人張弘昌於《TODAY財知道》透露,國安基金前身為1996年出現的「股市穩定基金」,當時是因應前總統李登輝1995年到美國康乃爾大學訪問引發的台海飛彈危機,臨時組織了一個4大基金加金融機構的團隊進場護盤,2個月砸704億元把股市穩住,也正是從那時起,政府發現需要研擬機制,來減緩非經濟因素對股市造成的打擊。

1999年,李登輝正式提出「國家安定基金」概念,他認為台灣慢慢開放,為防範外資短期大量進出國內股匯市可能造成的後遺症,政府應從國營事業民營化釋出的股權,或是出售土地廠房之所得,提撥一定比例做為基金來源,在股市遭受非經濟因素影響時進場護盤。

而執政黨跟在野黨爭執了約半年後,總算在2000年1月15日凌晨,三讀通過《國安基金設置條例》,並於同年2月9日生效,但張弘昌直言,政府趕著設立國安基金,不見得是聞聲救苦,很可能只是因為當年3月18日要進行總統大選,有選舉考量。

另外,張弘昌提到,其實國安基金前3次進場,應該擺在一起看:2000年3月16日首度進場,護盤542億元;政黨輪替後發生網路泡沫、核四停建、總統罷免案、倒閣案等大事,股市充滿不確定因素,因此很快地在2000年10月2日再次進場,護盤1227億元;到了2004年2顆子彈事件後,是第3次護盤,花了16億元。

「前面部位都還沒出場,後面就緊接著護盤,所以說前3次應該一起看。」張弘昌指出,由於這3次共砸了1785億元,要賣出去難度非常高,國安基金小組最後想到3個方法。

首先,是把一些比較好的股票,例如聯電、台積電、瑞昱拿去發ADR或GDR,以免造成國內股市賣壓,最後透過這類海外釋股方式出脫約300億元。

再來,則是發行0050 ETF,「大家以為0050是因應金融國際化,其實是為了救國安基金而設立。」張弘昌說明,當時0050僅花了6個月就通過可上市買賣,一般來說,國外要發行ETF,大概都得花1至2年。

至於第3種方法,則是透過時間換取空間,國安基金套牢7年多後,終於在2007年10月出清手中持股,賺了37億元,不過換算起來,7年的投資報酬率僅2.1%。

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