即使費半逆彈,神山法說在即,亞系外資卻趕在法說前開出第一槍,除示警半導體產業旺季不旺,看壞獲利表現,產業落底與否要觀察獲利修正、IC庫存調整及資本支出是否延遲等3大訊號,並一口氣調降台積電、聯電、世界先進等晶圓3雄目標價,台積電雖維持加碼評等,但目標價大砍逾25%至670元,其他兩檔除降至持有評等,目標價更下修至35元、65元。
亞系外資認為,晶圓代工廠明年獲利恐衰退18%,因此下修台積電、聯電與世界先進的目標價,台積電從900元降至670元、聯電從45元降至35元,世界先進也從115元降至65元,僅維持台積電買進評等,聯電、世界先進均從買進降至持有。
該外資預期,8吋晶圓廠第3季的產用率低於100%,為2020年上半年出現90~95%以來首見,12吋晶圓廠產用率預計第4季也將跟進下滑,雖主要晶圓代工廠股價從高峰修正逾3成,但落底言之過早。
無獨有偶,日系外資野村證券預測,半導體產業要到明年上半年才會落底,股價雖會提前在今年下半年見底,但現階段底部未現,不過仍肯定在2008年、2011年與2015年等半導體3次下行周期中,台積電表現都優於同業,建議可趁修正時增加持股。
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