股債資產評價在上半年經大幅調整後,法人認為,股債價格已到合理甚至便宜水準,但下半年投資應重基本面,由於預期未來金融市場波動仍不小,因此,多元配置及逢低分批承接是最佳的投資策略。
富蘭克林證券投顧指出,下半年變數多,市場情緒偏悲觀,多元配置將有助收斂下檔風險,若經濟基本面稍有優於預期、或是拜登政府採取調降對大陸加徵關稅等具體措施緩解通膨壓力,隨時有機會帶動市場反彈。
富蘭克林證券投顧表示,面臨高通膨、高波動和利率上揚環境,金融市場短期同步承壓,建議投資人保持冷靜並採取多元配置分散風險,面對長期看好標的遭逢非理性拋售時,可採逢震盪分批加碼和大額定期定額策略,靜待烏雲散去後的反彈行情。
國泰投顧表示,今年整體經濟歷經「反常回歸正常」的過程,市場波動顯著攀升,加上聯準會積極升息,且下半年有美國期中選舉,從歷史經驗來看,市場波動將偏高。在目前環境下,「風險控管」為投資人首要策略,建議採取「一低三高」策略。所謂「一低三高」是指,以「低」波動的多元投資產品為核心,另外「三高」標的則是指「高品質美國股票」、「高股息股票」及「高品質債券」。
國泰投顧指出,儘管經濟前景仍有疑慮,在基本情境下美國可以避免經濟衰退,據FactSet對標準普爾500指數企業獲利預估,下半年能達到全年約10.4%成長幅度,因此,對於美股仍相對審慎樂觀,就短線來看,相對看好具有高股息防禦概念的如美國房地產及基礎建設類股。
長線而言,美國資訊科技類股及非必需消費類股是可留意布局機會,特別是電子商務類股、雲端概念股的「創新溢價」,能在市場動盪變局中勝出。
新興市場股票方面,國泰投顧認為,大陸走出嚴格封城,加上財政、貨幣政策的支持,以及陸股估值修復帶動下,大陸股票基金有機會吸引資金目光。
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