台股近期波動劇烈,網紅分析師王倚隆認為,金融與電子股性不同,金融股營收獲利受經濟衰退,反應在實際財報上的時間較早,股價多會同步落底;電子因有長約訂單保護,營收衰退較晚,多空反應反而較欠參考性,並指永豐金、第一金、合庫金等3家金控,上半年EPS年減率均低於1成,挺過空方大浪後,值得列入存股清單。
15家上市櫃金控6月自結獲利日前全數公布完畢,雖整體金控6月獲利258.28億已比5月回升不少,但5、6月續受防疫險理賠衝擊,上半年及第2季對比去年同期,仍舊繳出全面衰退的成績單。
王倚隆在臉書《王董的大盤籌碼》發文表示,這當然是國際市場動盪,還有防疫險保單造成的影響,資本市場動盪會使其在股債或其他資產的投資舉步維艱。
觀察各家半年報,上半年EPS衰退最少的是永豐金,只有略減3.94%;其次是第一金,比去年上半年約減7.05%;合庫金則是上半年EPS年減9.58%,仍免於1成衰退幅度,3家是所有金控股上半年表現的佼佼者。
他認為,若手中持有這3檔金控股的投資人,不用太過擔心,畢竟在過去大半年的國際空頭市場侵襲之下,能繳出小幅衰退的成績單,已屬難能可貴,也代表這幾家公司在抵抗資本市場的空頭波動做得很好,未來也可列入長期存股或買進長期投資的考量。
畢竟潮水退才知道誰沒穿泳褲,獲利能夠撐住這種半年大空頭的公司,的確有它的經營之道,沒人希望買進1檔金控股,但每次遇到空頭市場時,總是獲利衰退得很明顯吧。
同時,王倚隆也認為,金控股的營收與獲利受經濟衰退,反應在實際財報數字上頭會來得比較早;其他電子科技股受長約與過去滿載排隊訂單保護,營收衰退的數字就相對會來得比較晚,並提醒這正是不能單看營收做股票的原因。
因為營收代表過去式,股價總是領先反應未來的基本面,也就是當看到科技股未來營收開始衰退,股價其實早就跌了大半年!因此看到上市櫃公司營收創下史上最強上半年,根本沒什麼好開心的,光看台股日前大跌破底就得窺知,畢竟下半年與明年營收會不會開始衰退,才是市場最擔心的事。
他也以上月營收再創新高的聯電,營收創新高公布時,拉了1根長紅反彈,卻也救不了股價,為什麼營收創新高的股票一堆,但股價卻一路破底?這可能要等未來開始看到營收衰退時,大家才會恍然大悟了。
※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
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