美國記憶體大廠美光(Micron)對本季財測低於預期,而包括台積電等台灣半導體廠6月營收表現同樣欠佳,市調機構IC Insights認為,受到俄烏戰爭及全球通膨等外在變數影響,半導體市場前景充滿不確定性,擔憂半導體業者猶如礦坑裡的金絲雀(Canaries in the Coal Mine),半導體產業循環反轉的初步警訊愈來愈明顯。

IC Insights指出,所謂礦坑裡的金絲雀,是指環境可能反轉或陷入危險的初步指標及警訊。業者認為,台灣晶圓代工廠及封裝測試廠市占居全球第一,IC設計廠市占居全球第二,在全球半導體生產鏈角色關鍵,以往6月營收普遍較5月成長,但今年6月營收卻呈現衰退,因此擔憂是否為半導體市況反轉跡象。

■美光本季財測低於預期

美光在6月底公告2022年會計年度第三季(3~5月)財報優於預期,但對會計年度第四季(6~8月)營收中間值預估達72億美元,較上季減少達17%。由於7月及8月是半導體市場傳統旺季,美光的財測低於預期,已經預示下半年市況旺季不旺,而且需求恐較預期更為疲弱。

台灣半導體業者日前公告6月合併營收,也出現較5月下滑警訊。IC Insights指出,台灣前十大半導體廠的6月營收合計較5月減少5%,晶圓代工龍頭台積電、IC設計龍頭聯發科、DRAM大廠南亞科等6月營收均月減,優等生聯詠6月營收月減幅度高達26%特別令人擔憂。

■下半年可能由多轉空

IC Insights指出,一般而言,半導體廠財報是以季度為公告基準,營收月減不會引發太大憂慮,然而以過去歷史資料來看,半導體廠商在每季度的最後一個月的營收,月增率普遍較高,今年6月營收卻是多數呈現月減,所以被視為下半年市況由多轉空的跡象。

以台積電為例,今年6月營收較5月減少5%,但2016~2021年的這6年當中,台積電的6月營收平均成長率達14%,僅2018年月減13%。台積電將在14日舉行法人說明會,對下半年市況看法是否改變,已成為全球半導體業界及市場法人關注焦點。

法人認為下半年半導體生產鏈庫存修正恐難避免,台積電已開始調整生產計畫因應。法人預期台積電第三季產能利用率仍維持滿載,但季度營收僅較上季小幅成長,第四季可能無法維持滿載投片。

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