高通膨、俄烏戰事、積極升息和衰退擔憂接連衝擊,2022年以來全球股債市震盪,其中基礎建設類股表現突出,統計年初至7月5日,史坦普全球基礎建設指數累計僅小跌1.7%,明顯優於全球市重挫19.8%及美國高收益債指數下跌14%的表現。

根據理柏資訊統計,國內核備基礎建設產業型基金績效表現,富蘭克林旗下美盛基礎建設價值基金2022年以來上漲3.37%,優於史坦普全球基礎建設指數下跌1.7%的表現,也是同類型基金之冠,該基金近六個月和一年績效也遙遙領先,累積一年漲幅超過14%。

財富管理中心分析,美盛基礎建設價值基金績效勝出,主要是靈活彈性的投資策略,基金經理團隊由十幾位基礎建設專家組成,自2006年開始投資基礎建設股票迄今,在併購、債務融資、股權籌資及政府監管等領域經驗豐富。因應全球經濟成長放緩,未來12個月至18個月美歐經濟衰退風險升高,去年下半年開始增持防禦的公用事業類股,降低跟景氣連動較高的運輸基建比重。

截至5月底美盛基礎建設價值基金在公用事業類股比重提高至45%,2021年6月底為36%,同期間運輸基建比重自37%降至25%,且5月底現金水位提高至7.2%,保留銀彈等待市場價格錯置下的加碼機會。

資產管理業者指出,進入2022年下半年,經濟衰退擔憂升高,通膨風險又尚未完全退去,基礎建設產業同時具備抗景氣循環和通膨轉嫁雙重優勢,可望持續扮演盤面主流。6月下旬七大工業國(G7)領袖宣布「全球基礎設施與投資夥伴關係」,未來五年將籌資6,000億美元推動基礎建設。

11月7日至18日聯合國氣候峰會(COP27)即將召開,預期將加速各國政府和民間投資人對全球朝低碳經濟轉型的重視,驅動基礎建設產業長多行情,建議採分批加碼和定期定額策略並進,積極卡位基礎建設長線商機。

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