國際原油市場大幅回落,美國西德州輕原油(WTI)期貨跌破每桶100美元,跌幅達8.24%,創近四個月來單日最大跌幅,以及今年來第二大跌幅,帶動原油反向ETF 6日放量大漲,期元大S&P原油反1強漲7.63%,成交量衝上15.39萬張,改寫掛牌來新高。

美國2年期及10年期公債殖利率再次出現殖利率曲線倒掛,美經濟衰退隱憂再現,市場避險情緒讓風險性資產遭受大幅拋售。加上花旗最新報告指出,在經濟衰退的情況下,今年國際原油價格可能會跌至65美元,明年底可能下探45美元,油價將有明顯回檔趨勢。

受原油期貨價格大跌影響,與油價連動的原油ETF 6日同步爆量,除了期元大S&P原油反1成交量衝上15.39萬張的歷史新高外,期元大S&P石油也放量至7,479張,股價跌8.78%,期街口布蘭特正2達3.73萬張,跌幅達15.79%。

法人指出,美西德州輕原油期貨轉倉價差仍呈現大幅逆價差,尚未明顯收斂,顯示原油供需續吃緊。近期七大工業國(G7)制裁俄羅斯,針對俄油設定價格上限,並將保險與運輸等成本與油價掛勾,可能造成原油供給進一步短缺。

6月底OPEC+部長級會議如市場預期,決議延續7月增產,8月將再增產64.8萬桶/日,但之前各成員國產能皆未能達標,因此,增產能力也受到市場質疑,加上地緣政治風險不斷,厄瓜多爾和利比亞動盪,也為原油供需帶來支撐。研判近日原油大幅遭拋售,並非原油市場供需失衡造成,主要是市場投資人對經濟衰退擔憂加深,導致資金抽離風險性資產。

街口投信表示,大陸疫情變化短線仍可能影響原油需求,但OPEC+維持原油產量計畫,且美國與OPEC皆面臨產量成長困境,加上俄羅斯與西方國家關係有持續惡化跡象,預期供給端因素仍將有利油價。

法人解讀,原油市場近期走勢「左右為難」,受高通膨帶來經濟衰退風險隱憂,又面臨各國制裁俄油造成供需失衡,預料仍呈高檔區間震盪,帶動原油槓反ETF交投同步爆量。

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