台灣發行了許多ETF商品,根據不同的成分個股買一籃子的股票,一般情況ETF可避免投資單一個股,公司的利空消息造成大幅虧損,但遇到盤勢不佳,類股、大盤全面重挫時還是難逃跟著回檔。台北股市自萬八以來,已修正逾2成,所有的存股族,特別是高股息ETF投資人都想問,台股殖利率這麼高,高息ETF在6月卻跌的比大盤還要慘烈,到底是出了什麼問題?

理財網紅股魚在「理財達人秀」節目中指出,所謂的抗波動與會不會跌是兩件事,因為害怕波動、怕下跌,應該是去買定存或儲蓄險,高息ETF在6月確實修正幅度比較大,但看待漲跌幅是用相對做比較。他以大盤指數、0050、0056並列說明,若是看單月的表現,成分股族群是有關聯性的,台北股市今(2022)年高點修正幅度約23%,單就6月來看修正11.8%,而0050今年到目前下修27%,6月也有10.8%的下跌幅度,高股息產品0056的部分今年下修19.9%,6月跌幅為12.2%,其實也沒有想像中的嚴重。

將高息ETF與大盤做比較,統計今年1月17日至7月5日這段期間,加權指數的修正跌幅是23%,元大高股息(0056)的修正幅度為19.9%,國泰永續高股息(00878)的修正幅度為15.6%,富邦特選高股息(00900)的修正幅度為22.9%,元大高息低波(00713)的修正幅度為10.1%,國泰股歷精選30(00701)下修了17.1%,富邦優值高息(00730)跌幅16%,FH高息低波(00731)甚至只有修正7.4%,股魚解釋,除了00900因為有它的策略因素之外,其他高息ETF產品都比大盤跌幅相對小很多。

翻開高息ETF中的主要持股族群可發現,股價修正較大的就是半導體跟電子,因此跌幅會跟著拉大,其他像是航運類股、金融類股也都不小,高息ETF會根據其選股策略納入相關成分股,剛好在此時相關類股的修正幅度較大,就會直接反應在價格上,不只是高息ETF,所有台灣所有ETF產品都是如此。股魚提醒,千萬不要以為波動小就是不會跌,兩件事不能畫上等號。

與股票不同點在於,ETF終究還是有下市的機制,面對下半年的陰霾、大盤尚未止穩的情況下,為了避免手中的ETF下市清算,需留意手中股票型的ETF,近30個營業日平均規模是否小於1億元。

在熊市來臨時,股魚建議,看壞後市難以承受虧損的投資人,除了盤點資產規模,降低持股大小之外,將減少投資金額到可承受範圍,若放任帳面上的虧損,可能會失去學習的機會,但如果開始對於投資市場轉為樂觀,在盤點資產規模後,調整投入速度,持續定期定額的投資策略,在市場持續回溫下,微笑曲線中顯現,達到損益兩平,甚至能獲得不錯的報酬。

※免責聲明:文中所提之ETF內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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