通膨與經濟放緩疑慮嚴重衝擊電子業需求,內外資大型研究機構全面敲響警鐘,智慧機、PC與NB、伺服器全產品線出貨遭下修,影響所及,不但相關零組件供應鏈受影響,全球半導體產業營收也難以倖免,台股才剛結束慘烈6月,科技業下半年將再面臨險峻考驗。

儘管道瓊、納斯達克與S&P 500指數1日出現反彈,幅度約在1%左右,無法與先前劇烈回檔幅度相提並論;然與台股息息相關的費城半導體指數再度崩跌,單日重挫3.83%,台積電ADR更是大跌5.81%,受此狀況壓抑,加權指數跌深反彈力道如何,有待檢驗。

美銀證券最近一口氣調低智慧機、伺服器2022~2023年出貨量預期,最新估計顯示,受制於Android陣營智慧機與大陸市場需求不振,全球智慧機2022年出貨量將年減10%,2023年也僅能年增1%;伺服器方面,考量下半年總體經濟高度不確定性,將全球伺服器2022~2023年出貨年增率從5~8%,下修至僅年增2~5%。

野村證券說明,不斷上升的宏觀經濟風險削弱了多數科技次產業下半年至2023年的成長前景,除預期智慧機2022年出貨年減7.6%,更研判全球NB出貨量全年將大減11.5%。匯豐證券對全球NB出貨量估計值更保守,因大陸封城效應影響生產,以及Chromebook與消費型機種需求並不強勁,且下半年需求充滿不確定性,估計全球2022年NB出貨量約2.19~2.2億台,年減幅度來到15%。

野村認為,現在就是半導體產業循環的高點,族群性獲利下修潮將在7、8月浮現,且全球半導體族群2023年營收將呈衰退。美銀證券依據升息、地緣政治與消費終端需求疲軟等理由,將全球半導體產業2023年營收預期,從年增5%,大幅調整為年減4%。這不僅凸顯出市場對半導體景氣的擔憂,亦反映費城半導體指數走勢為何特別弱。

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