美國道瓊周二震盪900點,從開漲400點到重挫逾490點收盤,專家分析,考量7月4日美國國慶日連假前賣壓宣洩,下半周台股反彈承壓,市場氣氛偏空,而7月8日起公布的6月非農就業報告及CPI等2項數據,更是確認落底中期反彈的關鍵,若低於預期才構成中期利多,反之僅屬跌深短線反彈。

中國大陸28日宣布鬆綁入境檢疫,激勵美股開高,道瓊一度漲逾400點,盤中隨6月消費者信心指數創16個月新低,賣壓湧現,道瓊終場跌逾490點,收3萬0946.99點。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,狂熱做頭、恐慌落底是股市不變的道理,台股自然人佔成交量比重63%,因此散戶情緒成大盤多空轉折的最重要關鍵。

代表散戶籌碼的融資餘額今年來大減727億元,光是6月以來大減310億元,等於近一半都在6月殺出,不少個股融資斷頭。6月發生什麼事,讓散戶嚇破膽?6月10日美國5月CPI 8.6%創新高,6月16日Fed升息3碼,市場瀰漫美國經濟衰退的疑慮,美股及台股都破底,台股測試去年5月15159點低點,最低跌到15102點。

雖美股上周絕地大反攻,3大指數周線大漲5%~7%,台股上周也因殺融資,長黑337點,於是周一報復反彈,但15616點是上次5月12日的支撐,在偏空的市場中,過去支撐會變成現在的壓力,所以仍要觀察大盤是否重回15616點,而成交量必須放大到2800億元以上。

蔡明彰強調,這次台股反彈是跌深短線反彈或落底中期反彈,可先從消息面分析,本周美國5月個人消費支出PCE,這是Fed關切的通膨數據,再考量面臨美國國慶日連假賣壓,下半周台股反彈將有上檔壓力。

研判在7月27日FOMC會議之前,7月8日起將公布的6月非農就業報告及6月CPI等2項關鍵數據,若低於預期,對股市才是利多,反之股市將只是跌深短線反彈而已。

其中,6月非農預期新增25萬人,前值為39萬人;而最重要的CPI,市場估從5月的8.6%降至8.4%,若6月真的下降,表示通膨舒緩,台股進一步發展成中期反彈,並不是沒機會。

再從籌碼面觀察,這次融資餘額最高2990億元,發生在去年7月19日大盤接近18000點時,代表散戶狂熱的滿足點,現在降至2095億元,大減904億元,減幅高達30%。

對比大盤從最高18619點跌到15102點,指數跌幅19%,融資減幅大於大盤跌幅逾10%,依據過去歷史經驗,不管當時發生什麼重大利空,融資減這麼多,通常預告台股中期底部已悄悄來臨。

蔡明彰強調,平常選股比大盤重要,現在則是大盤比選股重要,當大盤未落底,再好的股票都棄息、貼息,聯電、台積電、聯發科就是最好的例子,但大盤穩住,就能立刻轉強。

#台積電 #聯電 #聯發科 #大盤 #台股