南韓三星近日傳出通知面板、IC、手機零組件等所有供應商,暫停拉貨到7月底,引起市場大震動,內外資機構嚴陣以待,富邦投顧點出,消費市場受總體經濟變數與下游庫存調整影響,原本就面臨需求下滑的風險,三星大動作恐直接衝擊台系供應鏈。

野村證券科技產業分析師李佳伶說明,三星停止拉貨部分零組件呼應野村先前提出的觀點,目前看來,終端需求惡化速度似乎比降低零組件採購速度更快,近期大幅度削減零組件訂單,可望在年中前進一步壓低庫存堆積幅度。

富邦投顧針對較重要的三星供應鏈次族群做出分析,首先,半導體產業影響上,在晶圓代工方面,因聯電除了直接供應三星之外,聯電的IC設計客戶也有部分是三星的供應商,研判對聯電將產生負面影響,尤其在28與22奈米製程部分。

IC設計中影響較大的是聯詠,由於LCD TV系統級晶片(SoC)最大客戶為三星,出貨規格為主流4K,俄烏戰爭發生後,4月已有下修北美出貨預估,近期了解北美LCD TV庫存水位仍高,不排除有另一波下修出現。

面板方面,由於三星占群創、友達LCD TV面板的營收比重高達10%與40%,三星暫停拉貨將使得原本不佳的供需狀況,將需要更長時間的消化與調整。不過,由於LCD TV面板的價格已接近現金成本,預估對實際獲利的衝擊將較為有限。

PCB方面,三星為健鼎前五大客戶之一,影響較大。

#聯電 #友達 #聯詠 #健鼎 #群創 #三星 #暫停拉貨