「新小奇」不妙！車用、LED見凶兆 專家示警兩檔成照妖鏡

台股近期漲多回檔，相較大型權值股修正，改由電子小兵接棒演出，其中以新興產業、小股本、具獨特利基等3亮點的「新小奇概念股」受青睞，成台股短線焦點。但專家認為，長三角封城未明顯反映在4月營收，端午後出爐的5月營收才見真章，並點名Mini LED龍頭富采、汽車零組件大廠同致，認為不僅Q2獲利大減，全年獲利更恐遜於預期，提醒投資人暫避。

萬寶投顧投資總監蔡明彰指出，全球通膨以歐美情況最嚴重，歐元區先行發布5月CPI，德國8.7％創歷史新高，主要天然氣、石油上漲，現在歐盟已決定禁運俄羅斯原油進口，雖然豁免陸地運輸石油，但國際油價看漲，西德州、布蘭特接近每桶120美元。

今年來油價狂漲60％，歐元區物價下不來，歐洲央行將被迫在7月升息1碼，這是10幾年來首次升息，接下來可能又在9月加大升息2碼，整個歐元區將在2023年經濟衰退。

歐元區若經濟逆風，對全球經濟及股市會投下變數，從歐元區5月CPI創新高得到警訊，蔡明彰更指，美國總統拜登罕見會面Fed主席鮑爾，關鍵正是「通膨」兩字。

11月期中選舉攸關拜登總統是否跛腳，今年選舉最大民怨就是物價飆漲，外界認為，拜登會見鮑爾是甩鍋，表面上不干涉Fed獨立決策，實際上把處理通膨的責任丟給鮑爾，因此當CPI沒跌，鮑爾使命必達，唯有採取更鷹派的手段。

美股在拜登會見鮑爾後不漲反跌，且見美元指數、10年期公債收益率出現反彈，顯然市場並不認同拜登的甩鍋作法，6月中旬公布的5月CPI可能爆雷，為規避一大變數，權值電子股暫時漲不動，換成中小型電子活潑表現。

台積電、聯電、聯發科、矽力-KY休息，反觀愛普*、紘康、天鈺、富鼎強漲，蔡明彰認為，受終端需求減弱及大陸封城雙重影響，多數電子股第2季財報將衰退，追高有風險。

因昆山、上海封城影響沒有明顯反映在4月營收，5月營收才會真正反映，也讓他直言，端午過後發布的5月營收將成照妖鏡。

他以Mini LED龍頭富采為例，示警第2季營收受大陸封城，將較第1季衰退，因此判斷第2季EPS低於1元，全年EPS不如預期的4元水準。

此外，汽車零組件大廠同致受大陸封城影響，若非股價遭警示，被迫公布業績，否則不知道4月每股虧損0.21元，但股價已自低點124.5元來強彈5成，推估第2季EPS遠低於第1季的2.49元，全年也可能達不到市場估計的9元水準，實際本益比飆高至近30倍。

蔡明彰建議，第2季選股聚焦財報，受大陸封城及終端需求減弱影響，股價卻不跌反漲的股票，宜站在空方因應。而業績成長，股價沒漲到者才能採多方策略，強調股價最終漲跌的方向，仍會回歸企業獲利身上。

※免責聲明：本文並非任何投資建議，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。