台股近期漲多回檔,相較大型權值股修正,改由電子小兵接棒演出,其中以新興產業、小股本、具獨特利基等3亮點的「新小奇概念股」受青睞,成台股短線焦點。但專家認為,長三角封城未明顯反映在4月營收,端午後出爐的5月營收才見真章,並點名Mini LED龍頭富采、汽車零組件大廠同致,認為不僅Q2獲利大減,全年獲利更恐遜於預期,提醒投資人暫避。
萬寶投顧投資總監蔡明彰指出,全球通膨以歐美情況最嚴重,歐元區先行發布5月CPI,德國8.7%創歷史新高,主要天然氣、石油上漲,現在歐盟已決定禁運俄羅斯原油進口,雖然豁免陸地運輸石油,但國際油價看漲,西德州、布蘭特接近每桶120美元。
今年來油價狂漲60%,歐元區物價下不來,歐洲央行將被迫在7月升息1碼,這是10幾年來首次升息,接下來可能又在9月加大升息2碼,整個歐元區將在2023年經濟衰退。
歐元區若經濟逆風,對全球經濟及股市會投下變數,從歐元區5月CPI創新高得到警訊,蔡明彰更指,美國總統拜登罕見會面Fed主席鮑爾,關鍵正是「通膨」兩字。
11月期中選舉攸關拜登總統是否跛腳,今年選舉最大民怨就是物價飆漲,外界認為,拜登會見鮑爾是甩鍋,表面上不干涉Fed獨立決策,實際上把處理通膨的責任丟給鮑爾,因此當CPI沒跌,鮑爾使命必達,唯有採取更鷹派的手段。
美股在拜登會見鮑爾後不漲反跌,且見美元指數、10年期公債收益率出現反彈,顯然市場並不認同拜登的甩鍋作法,6月中旬公布的5月CPI可能爆雷,為規避一大變數,權值電子股暫時漲不動,換成中小型電子活潑表現。
台積電、聯電、聯發科、矽力-KY休息,反觀愛普*、紘康、天鈺、富鼎強漲,蔡明彰認為,受終端需求減弱及大陸封城雙重影響,多數電子股第2季財報將衰退,追高有風險。
因昆山、上海封城影響沒有明顯反映在4月營收,5月營收才會真正反映,也讓他直言,端午過後發布的5月營收將成照妖鏡。
他以Mini LED龍頭富采為例,示警第2季營收受大陸封城,將較第1季衰退,因此判斷第2季EPS低於1元,全年EPS不如預期的4元水準。
此外,汽車零組件大廠同致受大陸封城影響,若非股價遭警示,被迫公布業績,否則不知道4月每股虧損0.21元,但股價已自低點124.5元來強彈5成,推估第2季EPS遠低於第1季的2.49元,全年也可能達不到市場估計的9元水準,實際本益比飆高至近30倍。
蔡明彰建議,第2季選股聚焦財報,受大陸封城及終端需求減弱影響,股價卻不跌反漲的股票,宜站在空方因應。而業績成長,股價沒漲到者才能採多方策略,強調股價最終漲跌的方向,仍會回歸企業獲利身上。
※免責聲明:本文並非任何投資建議,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
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