外資近來盯上指標族群,繼美系外資狠砍ABF載板3雄目標價、亞系外資降評中鋼後,今(2)日又見亞系外資唱衰水泥龍頭台泥,指出尚未走出需求低迷的困境,僅給予「持有」評級,目標價下調至47元。

科技廠中前景能見度極高ABF載板3雄,昨日遭美系外資開出降評第1槍。該外資認為ABF載板廠雖尚未見到砍單情況,但基於PC與伺服器需求降溫,今年缺口降至10%以內,遠低於去年的19%,除將南電、景碩、欣興評等降至中立,更大砍目標價35~40%,目標價分別從670元、300元、370元,降至420元、180元、240元,震驚市場。

無獨有偶,鋼鐵龍頭中鋼昨日也躺槍,亞系外資認為鐵礦砂與焦煤等原物料價格走高,讓中鋼6月盤價平均降幅2.1%,鑒於大陸與歐洲市場需求不振,高庫存水準和不斷惡化的外部環境,鋼價恐難回到之前高點,除將中鋼評等從買進降至持有,目標價也從46元下修至32元。

今日外資則將矛頭對準同屬原物料的水泥產業,亞系外資指出,近期疫情升溫,4、5月建築需求不如預期,雖台泥致力減排,已宣布投資55億元進行綠能建設,但鑑於迄今需求低迷,雖維持「持有」評級,但目標價從50元下修至47元。

該外資指出,大陸疫情影響趨緩,加上大陸官方近期將祭加速基建設施、發行地方專項債券等寬鬆政策,用來維穩經濟,有助於整體水泥需求自6月起回溫。

不過,該外資仍指,受需求放緩與煤炭成本上漲的雙重打擊,台泥首季稅後純益僅13億元,年減61%,遠低原預期,推估今年全年水泥事業獲利仍呈個位數年減,主因是大陸房市、基礎建設展望保守,水泥報價下跌導致。

本土法人看法則明顯不同調,認為台泥積極布局低碳、儲能、電池等新事業,朝向高科技成長股邁進,在ESG永續投資考量下,仍是水泥股首選。

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