總經與市場分析:

台股今年以來下跌五個月,從1月5日的最高18,619點到5月12日的最低15,616點,波段累積下跌3,003點,下跌超過30%個股比比皆是,但跌深就是最大利多,加上中國將於6月解封,美國升息也逐漸明朗、趨緩,近期跌深反彈,5月留下1,191點的超長下影線。

近年兩次千點下影線分別在2020年3月下影線1,185點,次月上漲13.2%;2021年5月下影線1,909點,次月上漲了4%,因此6月可以的期待上漲行情,績優與錯殺個股將有不錯的機會。但是整體環境仍然是升息循環與去槓桿,加上疫情紅利退燒,電子產業包括手機、NB、PC、顯卡等仍然處於下修展望階段,電子族群需要謹慎操作。

近期中國提振內需,宣布車輛購置稅減半,並啟動新一輪新能源車下鄉活動,車用產業將是下半年的投資重亮點。目前台股融資、位階低,基本面快速修正後,部分資金將從傳產轉回已經跌深電子。傳產中的車用、綠能、特化,電子產業中的績優半導體、衛星及網通、ABF、車用電子等,都可以留意。另可從近期法人買超個股中尋找營收成長的好公司來布局。

操作策略:

今年在升息的環境下,選對產業非常重要,看好車用、綠能、伺服器、衛星、電動車相關零組件、以及解封相關的航空與健身族群。由於去年營運基期高,今年要選擇營收與獲利成長的公司,搭配法人籌碼進行操作。

首先是車用產業方面,車廠這兩年來經歷晶片荒、電池荒、零組件荒,近期中國封城更是重擊中國汽車產業,但最差情況已經過去。中國政府在5月31日推出30萬以下車輛購置稅減半政策,並且啟動新一輪能源車下鄉活動,30萬以下汽車車種佔九成以上,汽車相關個股都將雨露均霑。低迷已久的汽車產業將迎來復甦,包括東陽、貿聯-KY、和大、廣華-KY等都將受惠;法人近期進行買超的有精密金屬零組件的智伸科、ADAS的同致等也可留意。

有兩檔汽車相關近期正在現金增資,分別是做抬頭顯示器的怡利電及鎂鋁合金機構件的華孚,怡利電的前擋玻璃抬頭顯示器(WHUD)、2D擴增實境抬頭顯示器(2D AR HUD)具備想像空間,而華孚在北美、歐洲與亞洲新能源車的需求持續增加,新能源車占比已達45%,去年底更打入上海特斯拉。網通方面去年受到缺料影響,具備營收低基期優勢,今年在主晶片供給順暢,為電子中少數成長明確產業,可關注中磊、智易、昇達科等公司。

台灣疫情雖然嚴重,但已經在高原期,將陸續放寬邊境及隔離政策,下半年解封行情可以期待,看好航空雙雄華航、長榮航,健身如喬山與柏文等,將迎來轉機。

綜合以上,今年的投資核心是選出獲利成長的公司,可趁回檔時佈局低本益比、具備法人買盤,下半年展望佳的個股進行操作。

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