今年以來東協股市表現相對抗跌,主要因東南亞經濟與俄烏衝突及其周邊地區連結度較低,加上隨疫情影響鈍化,東協國家經濟活動持續改善,可望帶動企業獲利改善,後市表現仍可期待,有利透過東協相關基金伺機布局。

投信法人表示,受到俄烏衝突、通膨壓力、聯準會加速升息、大陸封城加劇供應鏈瓶頸等利空因素干擾,今年以來全球股市表現震盪劇烈,但東協五國股市跌幅相對小,其中印尼與新加坡今年來更上漲3.94%與2.88%,在全球主要股市中是難得維持正報酬股市。

群益東協成長基金經理人高浩偉指出,目前亞太地區除大陸與台灣外,其他區域的疫情封鎖措施皆持續鬆綁,觀察高盛封城指數發現,東協國家相較於今年第一季,封鎖措施放寬最為顯著,其中印尼於該指數更是降至0的水準,顯示封鎖程度低,這也意味著東協地區的經濟活動持續復甦,可望進一步帶動企業獲利表現。

根據市場預估,東協國家企業獲利增長位居亞太地區前段班,包括印尼、菲律賓和新加坡今年EPS成長率仍近20%,因此在持續回溫的經濟活動,及強勁的企業獲利前景支撐下,有助為股市表現帶來正面支撐,後市行情仍值得期待。

高浩偉認為,在個別國家與產業方面,東南亞地區做為全球旅遊勝地,將最直接受惠邊境開放帶來的經濟復甦,觀察泰國與新加坡旅客人數變化,可發現自去年第四季起已有顯著恢復,航空旅遊業等相關類股,也可望進一步成為東協股市新一波上漲動能。

印尼作為煤炭與棕櫚油最大出口國,馬來西亞則主要出口石油及棕櫚油,成為亞洲少數受惠原物料大漲行情的國家,俄烏戰爭尚未落幕,短期間大宗商品價格料維持高檔,在出口情勢有利下,仍可望從中受惠,相關原物料股表現值得留意。

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