「最好的投資時機,出現在最壞的時代!」因為超額報酬,通常只會在市場瀰漫悲觀氣氛、股價超跌時浮現。從去年11月高點以來,全球AI人工智慧指數大跌44%,創下指數編撰來的最大波段跌幅,或許最糟狀況還未到,但離長期低檔相對不遠。

第一金全球AI人工智慧基金經理人李坤憲表示,AI人工智慧無疑是再次改變人類生活、商業模式、工作型態的殺手級技術,在此趨勢下,逢空頭洗禮應視為擠掉虛胖泡沫,邁向健全長多的開始,因此現在不該殺在阿呆谷,反而應逆勢加碼。

今年科技股空襲警報響徹雲霄,被視為繼電腦、網路、智慧手機改變世界經濟版圖的AI人工智慧族群,因新冠疫情後累積漲幅不小,本益比偏離基本面,加上不少新創公司營運尚在資本支出的高峰、獲利的低谷,在FAAMG等大型科技權值股領跌,空方鎖定沒有業績成長撐腰的氛圍下,AI技術相關公司跌跌不休,跌到懷疑AI產業的未來前景。

李坤憲表示,這種擠泡沫戲碼,從1990年後就不斷地上演,2000年市場認為網路公司找不到獲利模式,引發科技股崩跌,結果以谷歌、亞馬遜、臉書等為首的網路公司徹底顛覆了各行各業的商業型態,股價創下前所未有佳績;2007年智慧手機推出,沒有人預測得到,它改變了人類的生活方式,造就了蘋果傳奇。

當前AI人工智慧指數在這次空頭逆境中,正上演邁向產業健全的擠泡沫過程,淘汰一些搭順風車、技術營運模式不佳、體質不健全的公司,預期經過這波劇烈的調整,好的公司將重整旗鼓、帶領AI重新站回趨勢的風口上。

李坤憲從統計數據角度分析,從2014年來,全球AI人工智慧指數經過三波空頭洗禮,從波段高點反轉跌幅超過兩成後,收復前波高點平均只用了111天,兩年內的最高平均漲幅約73.1%。若在波段低檔進場,平均反彈幅度更可觀,高達134.3%,顯示若要追求AI產業的超額報酬,除了長期投資外,此時更要把握超跌期間,加碼布局,藉以降低投資成本,拉高致勝機會與回報幅度。

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