美台科技股成重中之重,因美國通膨未見明顯拐點,Fed升息不手軟,專家指出,面對通膨排擠消費與疫情紅利減弱等2大重要議題,科技股第3季法說時將見真章,且大盤波段落底時,與跌深反彈後的主流股有很大不同,更點名面板雙虎與智慧手機代表的聯發科、穩懋,以及東碩、虹揚-KY等共計6檔股票,若在基本面改善前搶進,恐易被割韭菜。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,科技股的利空環境未除,現階段談台股波段大底言之過早,且若見電子反彈的成交占比升逾 65%,就要提高警覺,表示許多人禁不起電子股反彈的誘惑,跳進來搶差價。

相較波段落底後以績優低估值為主,是中長期買盤進場的訊號,如果只是短線跌深反彈,強勢股未必績優,重點在跌深,跌幅夠深,才有較大差價可搶,但因基本面不佳,跌深的反指標股突然大漲,並非吹起反攻號角,而僅是反彈的天花板。

蔡明彰以 NB周邊零組件的東碩為例,疫情紅利減少衝擊,第1季每股大虧1.57元,創單季最大虧損紀錄,該公司疫情爆發初期的2020年,EPS曾大賺3.47元,今年來股價跌逾 3成。

二極體普遍獲利不錯,唯獨虹揚-KY第1季每股虧損0.55元,連3季赤字,但去年炒一波,最高35元,周三急攻漲停17.25 元,仍較高點腰斬。

再看大型面板,5 月各尺寸面板報價續跌,部分產品已跌破現金成本,表示面板業第2季本業虧損的機率很大,面板未來1年走入景氣空頭循環,主因是各國疫情解封,民眾走到戶外消費,減少在家裡看電視時間,面板需求大減,因此友達、群創等面板雙虎即使跌深反彈,仍難改產業基本面困境。

兩岸晶圓代工這輪法說,對景氣依舊維持樂觀看法,唯有大陸中芯國際最保守,主要是上海疫情干擾,受封裝、測試、運輸等環節影響,預料第2季營運明顯衰退,較特別是中芯國際估隨大陸品牌手機減少,今年全球智慧手機恐驟減2億支。

對應到智慧機台廠部分,由於穩懋認為全球將減1億支,利空使穩懋今年來股價大跌45%,第1季EPS更以2.08 元創12季新低,蔡明彰擔憂,若智慧機衰退幅度大於預期,穩懋最壞的狀況恐尚未出現。

至於對今年手機景氣看法相對樂觀的聯發科,其主要客戶是大陸品牌手機,除聯發科外,多數也在中芯國際下單生產手機周邊零組件,蔡明彰認為,中芯國際對手機景氣的的掌握應該頗具參考性。

台灣基層電子股以手機、PC、電視的消費產品有關,但他指出,大多數在這輪法說對未來產業景氣仍樂觀,也沒對通膨排擠消費與疫情紅利減弱等2大議題發表看法,但遲早要面對,恐怕下次的第3季法說就會全盤改觀。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#穩懋 #群創 #聯發科 #元創 #東碩