2022年科技股捲起大風暴,由美國科技股擴散到全球,那斯達克及費半指數破底,今年來重挫逾2成,那指更寫下金融海嘯以來單月最慘紀錄,專家除示警遠離產業景氣反轉、靠題材畫大餅的股票,景氣有疑慮的個股,就算殖利率再高也別碰,絕對是存股陷阱,並以友達、聯發科、宏達電與位速等4檔人氣股為例,提醒投資人別急著接刀。

萬寶投顧投資總監蔡明彰分析,科技股風暴的第1個重要背景,是今年通膨惡化,Fed(聯準會)升息縮表及俄烏戰爭,使得科技股外在環境徹底改變,於是科技股估值大降,並且連動台股指標性電子股,包括聯電、友達、聯發科、矽力-KY、聯詠、穩懋、技嘉、南電、宏達電等,今年來負報酬逾30%。

有鑑於此,蔡明彰提醒,3種股票不要介入。

第1種是「產業景氣反轉」:產業景氣下行具備庫存上升、產能過剩及終端需求減弱等3大特徵,面板產業完全符合。

友達第1季EPS0.54 元,創6季新低,庫存由上季的43天增至47天,產能利用率低於前1季的95%,但現在終端需求疲軟,展望第2季,面板出貨量及價格同步下滑,估計友達第2季可能損益兩平,甚至虧損。

其餘電子產業中,PC、手機已出現庫存上升及終端需求下滑,下半年產能供過於求,將走上面板股價沒有最低、只有更低的模式。

第2種「景氣有疑慮的高殖利率股票不宜存股」:合理股價是未來各期股利的折現值,今年拿到的股息來自去年業績最高峰,但今、明年2年景氣反轉,未來股利會大減,所以現在高殖利率是陷阱,盲目存股將賺股息、賠差價。

他以聯發科為例,今年股利73元,成台股配息王,殖利率9%,但今年來股價重挫31%,因為智慧型手機今年全球出貨將大減1億支,聯發科是全球手機晶片霸主,不可能不受影響。

第3種「講故事畫大餅」:連晶圓雙雄都破底,更何況缺乏EPS的元宇宙概念股,改名Meta的臉書,今年來大跌46%,在尖牙股中跌勢最重,表示元宇宙題材經不起通膨考驗,宏達電、位速等元宇宙概念股,下墜的刀子不要接。

蔡明彰強調,今年面對通膨、升息、戰爭3大風險,選股難度很高,大陸整體基金第1季就大虧 1.3 兆人民幣,創史上最大虧損紀錄,顯示連專業基金經理人都賺不了錢,散戶更要戒慎恐懼,謹慎以對。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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